Le concept de finance comportementale a à voir avec la prise en compte d’une gamme de variables psychologiques et la façon dont les réactions émotionnelles résultantes de ces variables peuvent avoir un impact sur les conditions économiques personnelles et générales. Étroitement associé à l’économie comportementale, le concept cherche à expliquer ce qui se passe lorsque des réponses émotionnelles sont impliquées dans des décisions qui ont un impact sur le marché boursier et les prix des actions individuelles, les prix du marché sur des marchés sélectionnés et l’allocation des ressources financières dans les habitudes d’épargne et de dépense. . Voici quelques exemples des types de facteurs qui sont normalement pris en compte par les théoriciens de la finance comportementale.
Il y a trois facteurs généralement acceptés qui entrent dans la recherche et l’identification des variables comportementales car ils sont liés à l’étude de la finance comportementale. Un facteur est appelé heuristique. L’idée ici est que les investisseurs peuvent choisir de prendre des décisions économiques basées sur un certain type d’idées ou de valeurs personnelles qui peuvent ou non être liées aux principes économiques de base. Les heuristiques ne doivent suivre un modèle logique pour personne d’autre que l’investisseur, et elles ne doivent pas nécessairement être basées sur des facteurs tels que l’historique des performances. Souvent, ces facteurs peuvent sembler totalement non pertinents pour l’extérieur, même s’ils sont parfaitement logiques pour l’investisseur.
Le cadrage est un deuxième facteur pris en compte lors de l’étude de la finance comportementale. Cela fait référence à la manière dont un problème ou une opportunité financière est présenté à l’investisseur. Selon les différentes théories de la finance comportementale, le verbiage et la présentation de la situation à l’investisseur influenceront grandement la décision qui sera prise. L’idée est que si les mêmes faits étaient présentés avec une approche différente, la décision prise par l’investisseur serait probablement différente.
Le troisième facteur de base de la finance comportementale est appelé les inefficacités du marché. Peut-être le plus logique des trois facteurs de base, les inefficacités du marché ont encore tendance à sortir du champ des explications universellement acceptées de la performance du marché. Essentiellement, ce facteur de la finance comportementale examine le résultat d’un événement sur le marché et identifie les éléments contributifs que les experts peuvent ou non avoir reconnu comme jouant un rôle dans le résultat. Des exemples d’inefficacité du marché comprennent des événements tels que la prise en compte des anomalies du marché et leur transformation en indicateurs de marché, et des événements isolés où les prix des biens ou des services sont mal évalués.
Le financement comportemental est un processus continu, son efficacité étant vivement débattue dans certains milieux. Pourtant, la discipline attire beaucoup d’attention et il ne fait aucun doute que la recherche utilisant la finance comportementale comme base se poursuivra.