De manière générale, il y a beaucoup d’argent dans les services de planification financière : de l’argent échangé, de l’argent investi et de l’argent gagné, souvent en l’espace de quelques minutes. Lorsqu’une personne retient les services d’un planificateur financier, une partie de cet argent va nécessairement au planificateur. La plupart des planificateurs financiers du monde entier fonctionnent selon un système de paiement basé sur des honoraires. Les services de planification financière payants font gagner de l’argent aux planificateurs à partir d’une multitude de frais évalués sur les transactions. Certains de ces frais sont payés par l’investisseur, mais d’autres sont souvent payés sous la forme de commissions versées par des courtiers en obligations ou en actions.
Dans un scénario de planification financière basée sur les honoraires, un consultant financier gagne généralement de l’argent à partir de plusieurs sources. Tout d’abord, bien sûr, est le client, le sujet du plan financier. Le client reçoit généralement des honoraires pour les services de l’une des trois manières suivantes.
Des frais fixes signifient que le client paie un certain montant à l’avance pour les services, souvent calculé comme un pourcentage du montant total à investir. Une commission basée sur un pourcentage signifie que le conseiller financier recevra un pourcentage fixe de la valeur du portefeuille investi, généralement à la fin de l’année. Si l’investissement a augmenté, le planificateur est payé plus; à l’inverse, s’il a diminué, le planificateur est moins payé. Enfin, les clients peuvent retenir les services de nombreux planificateurs financiers sur une base horaire, ce qui signifie souvent que les frais qui leur sont facturés correspondent au taux horaire du planificateur pour les services de conseil.
Selon le planificateur, des frais peuvent également être évalués par transaction. L’achat de nouvelles actions, la négociation d’actions ou le transfert d’argent entre les comptes peuvent être soumis à des frais de service, selon le planificateur. Bien que les frais de transaction soient généralement faibles, ils peuvent s’accumuler rapidement si de nombreuses transactions sont effectuées à la fois ou si un client change fréquemment d’investissement.
La planification financière basée sur les frais permet généralement aux planificateurs financiers de percevoir également des frais de type commission auprès des opérateurs de fonds. La question de savoir si un consultant financier devrait être éthiquement autorisé à recevoir un pot-de-vin d’un fonds qu’il recommande à un client est très controversée. De nombreux défenseurs des consommateurs affirment que les paiements basés sur les commissions encouragent les planificateurs à mettre leur énergie à vendre les fonds les plus lucratifs, plutôt que de créer un plan financier adapté aux objectifs financiers personnels du client. Les conseils doivent être donnés en fonction de la situation individuelle du client, affirment les critiques, et non en fonction des choix qui feront gagner plus d’argent au planificateur.
Pour éviter toute controverse, la plupart des services de planification financière tarifés divulguent par écrit les sources de tous les frais et paiements. Les conseillers doivent également répondre honnêtement aux questions relatives aux frais, si elles sont posées. À bien des égards, le terme « tarifé » indique que les services de planification financière pourraient au moins être influencés par des commissions externes. La planification financière qui est purement payée par le client est connue sous le nom de planification financière à honoraires.
Bien qu’elles semblent similaires, la planification financière basée sur les honoraires n’est pas la même que la planification financière basée sur les honoraires. La planification financière personnelle désignée uniquement avec des frais signifie que le seul moyen pour le planificateur de gagner de l’argent passe par le client. Les planificateurs à frais uniquement ne sont pas autorisés à recevoir des paiements ou à accepter des incitations de la part des opérateurs de fonds ou des vendeurs d’obligations.
Les planificateurs financiers payants sont minoritaires dans le monde de la planification financière. Néanmoins, ils demeurent parmi les plus fervents partisans des codes d’éthique de la planification financière et des divulgations obligatoires des frais. Aux États-Unis, une organisation à membres électifs connue sous le nom de National Association of Personal Financial Advisors, ou NAPFA, fournit un registre de tous les planificateurs confirmés payants et propose un service de référence complet. L’association s’engage également dans des activités de lobbying pour changer et amender les lois et réglementations existantes afin d’éliminer même les conflits d’intérêts perçus dans le secteur de la planification financière, et pour exiger des planificateurs financiers qu’ils soient totalement francs quant à leurs sources de facturation et de paiement.