Le financement mezzanine offre un moyen pour les entreprises publiques et privées d’obtenir un financement sans entrer en bourse et potentiellement céder la propriété de leur entreprise. Il s’agit d’un mélange de financement par emprunt traditionnel et de financement par capitaux propres, tirant certains avantages des deux. Comme le financement en fonds propres, le financement mezzanine est une dette non garantie, ne nécessitant aucun nantissement contrairement aux prêts bancaires traditionnels. Comme le financement par emprunt, il est très fluide et n’implique pas nécessairement de renoncer à un intérêt dans l’entreprise.
Ce type de financement s’appuie sur des taux d’intérêt très élevés de l’ordre de 20 à 30 % pour le rendre rentable. Contrairement à un prêt bancaire, le financement mezzanine ne détient pas les actifs réels d’une entreprise en garantie ; au lieu de cela, les prêteurs offrant un financement mezzanine ont le droit de convertir leur participation en capital ou en propriété en cas de défaut de paiement du prêt.
Le financement mezzanine est une forme de liquidité particulièrement attrayante pour les propriétaires de sociétés privées. Il est traditionnellement entendu qu’une société privée ne peut tout simplement pas atteindre le même type de flux de capitaux fluides qu’une société publique, mais le financement mezzanine offre un moyen d’équilibrer cette situation sans entrer en bourse. Outre le fait que les financeurs ne conservent pas d’intérêt dans l’entreprise, sauf en cas de défaut, il y a aussi la considération importante qu’ils ne veulent activement pas d’intérêt dans l’entreprise. Alors que les investisseurs traditionnels en actions s’efforcent souvent d’obtenir un certain niveau de contrôle, une pensée déplaisante pour de nombreux propriétaires privés, avec ce type de financement, on peut être assuré que les financeurs feront ce qu’ils peuvent pour vous assurer de rembourser votre dette sans recourir au défaut de paiement. .
En raison du manque de garanties réelles et de la rapidité des prêts, le financement mezzanine est généralement plus difficile à obtenir qu’un prêt bancaire traditionnel ou un financement par actions. Une entreprise doit démontrer une expérience établie dans son industrie, montrer un profit ou à tout le moins n’afficher aucune perte, et avoir un plan d’affaires solide pour une expansion future. En raison de ces limites, ce type de financement ne convient pas à toutes les entreprises. Pour les entreprises à la recherche d’une injection rapide de capital pour développer leur entreprise déjà prospère, sans renoncer à un intérêt, le financement mezzanine peut être une solution idéale.