Le principe Elliott Wave est une forme d’analyse technique des tendances des marchés financiers des actions et des matières premières par rapport à la méthode également utilisée d’analyse fondamentale de la valeur d’une entreprise. L’analyse technique est basée sur la collecte de données sur les fluctuations réelles du prix d’une action en tant que méthode de prédiction du comportement futur. L’analyse fondamentale est basée sur des facteurs économiques qui établissent la valeur nette d’une entreprise, tels que son niveau de capitalisation, son ratio cours/bénéfice, etc. Ralph Nelson Elliott, un comptable de carrière, est crédité d’avoir formulé le principe Elliott Wave dans les années 1930. Il a utilisé sa compréhension de la psychologie des foules et des tendances sociales, connues aujourd’hui sous le nom d’économie comportementale, pour tracer les cycles du marché des structures de prix des actions à la hausse et à la baisse.
Les partisans du principe de la vague d’Elliott le décomposent en deux types de vagues de cycle de marché, connues sous le nom de vague d’impulsion et de vague corrective. Celles-ci sont ensuite divisées en structures d’ondes plus fines, avec cinq pour l’onde d’impulsion et trois pour l’onde corrective. Les vagues suivent un modèle fractal quelle que soit la période pour laquelle elles sont examinées, ce qui signifie que le graphique d’une tendance annuelle d’une action ressemblera beaucoup au même graphique pour une tendance horaire pour la même action lors de l’utilisation des calculs Elliott Wave.
Les tendances du marché prédites par les règles du principe d’Elliott Wave sont assez simples et logiques. Par exemple, pour un titre en hausse, les règles de comptage des vagues stipulent que la vague deux ne doit pas passer en dessous de la vague un et que la vague trois ne doit pas être la vague la plus courte parmi les vagues un, trois et cinq. L’imbrication de ces règles dans d’autres règles rend le principe Elliott Wave assez fiable. Les commerçants qui s’appuient sur la méthode la fondent sur un principe général selon lequel les tendances indiquées par trois formes d’onde d’impulsion et six formes d’onde corrective sont des preuves concluantes de la direction prise par un stock.
Il a fallu à Ralph Elliott une étude longue et détaillée de 75 ans de tendances boursières jusqu’à ce qu’il se sente suffisamment confiant pour publier les éléments de sa théorie à l’âge de 66 ans. Il l’a publiée pour la première fois dans son livre, The Wave Principle, en 1938, au 67 ans. Le principe Elliott Wave est encore largement accepté comme légitime aujourd’hui, et Elliott était considéré comme un homme de la Renaissance à son époque. Le gouvernement américain tenait tellement à ses compétences en comptabilité qu’il a été nommé chef comptable au Nicaragua par le département d’État américain. Ses expériences en Amérique centrale et du Sud ont conduit à des résultats aussi importants que les politiques de développement financier adoptées par la Banque mondiale.