Un multiple de prix est un ratio qui utilise le prix d’une action, ainsi qu’une autre mesure financière, pour fournir des informations sur la solidité financière de l’entreprise. La comparaison du même multiple de prix entre différentes entreprises peut aider un investisseur à comprendre quelle entreprise peut être le meilleur investissement. Il existe un certain nombre de multiples de prix couramment utilisés, chacun fournissant des informations différentes sur l’entreprise.
Le ratio cours / bénéfice compare le prix d’une action d’une société à son bénéfice par action, ou BPA. Le ratio cours / bénéfice, ou ratio P / E, est le prix d’une action divisé par le bénéfice par action de la société tel que déclaré dans son compte de résultat annuel. Le ratio cours / bénéfice est généralement calculé sur une base annuelle, même si le bénéfice par action peut être annoncé trimestriellement. Le ratio cours / bénéfice à terme, ou P / E à terme, compare le cours actuel de l’action avec le bénéfice par action attendu dans le futur.
Le ratio cours / bénéfice / croissance, ou ratio PEG, divise le ratio cours / bénéfice par la croissance annuelle du bénéfice par action de la société. Ce multiple de prix est un indicateur populaire de la valeur des actions d’une entreprise. Il est similaire au ratio cours / bénéfice, mais il tient également compte de la croissance. Si le ratio PEG est faible, le titre peut être sous-évalué et donc un bon investissement.
Le ratio cours / valeur comptable, ou ratio P / B, est une mesure du cours de l’action de la société par rapport à la valeur comptable par action de la société. La valeur comptable est définie comme le total des actifs de l’entreprise, moins ses actifs et passifs incorporels. Si le ratio cours/valeur comptable est faible par rapport à d’autres dans le même secteur, l’entreprise peut être sous-évaluée ou avoir des problèmes financiers.
Le ratio cours / flux de trésorerie compare le prix par action aux flux de trésorerie de l’entreprise. Cela montre la situation financière de l’entreprise sans tenir compte de la dépréciation et d’autres facteurs non monétaires. Le rapport prix / ventes, ou prix / ventes, est calculé en divisant le prix de l’action par le revenu annuel par action de la société. Le rapport prix / recherche compare le prix des actions de la société avec le montant consacré à la recherche et au développement.
Tout multiple de prix est le plus utile pour comparer différentes entreprises du même secteur. Ces ratios peuvent varier considérablement d’une industrie à l’autre. Pour obtenir une évaluation précise de la solidité financière d’une entreprise, comparez ses multiples de prix avec ceux de ses concurrents. De nombreux multiples de prix sont utilisés dans l’analyse des facteurs de risque de Barra, qui tente de mesurer le risque des actions d’une entreprise donnée en tant qu’investissement.