Les acheteurs financiers sont des personnes qui souhaitent obtenir un investissement afin de rentabiliser cet investissement. Les acheteurs peuvent se concentrer sur des activités qui impliquent l’acquisition d’entreprises comme moyen de générer des rendements, ou l’achat d’actions, d’obligations et d’autres titres afin de créer un rendement régulier. Un acheteur financier peut choisir d’être directement impliqué dans la gestion de l’actif acquis ou de s’appuyer sur des professionnels pour superviser l’investissement en son nom.
Avec l’exemple de l’acquisition d’une entreprise en tant qu’investissement, l’acheteur financier peut choisir cette approche pour plusieurs raisons différentes. L’acheteur peut être un ancien cadre chez un concurrent ; acheter l’entreprise et intervenir pour gérer efficacement l’acquisition permet à l’acheteur de créer un nouveau poste et permet de gérer l’actif en utilisant des stratégies que l’ancien employeur ne permettait pas. Parfois, l’acheteur peut acheter une entreprise qui ne se porte pas bien, mais qui a un excellent potentiel pour devenir rentable. Ici, l’idée est d’intervenir, de sauver l’entreprise et de la transformer en une véritable entreprise en croissance. Si l’acheteur veut une entreprise qui a déjà une position solide sur le marché et génère des revenus équitables, il peut conserver l’équipe de direction de l’entreprise, percevoir ses retours périodiques sur investissement et avoir très peu à voir avec la journée à opérations de jour.
Quelle que soit la motivation de l’achat d’une entreprise, l’acheteur financier examinera de près plusieurs aspects du fonctionnement de l’entreprise. Le ratio de l’actif au passif est essentiel pour déterminer si l’achat est susceptible de produire un rendement. L’acheteur tiendra également compte des flux de trésorerie de l’entreprise, y compris l’état actuel des créances. Selon le secteur, l’acheteur peut être intéressé par tout contrat impliquant des clients plus importants et les conditions de paiement étendues à ces clients. Les gammes de produits sont également souvent importantes pour un acheteur financier, en particulier dans les situations où les produits impliquent une technologie qui peut ou non être obsolète au cours des prochaines années.
En général, les acheteurs financiers veulent sécuriser des actifs qui offrent un retour sur investissement équitable, ou qui seraient en mesure d’offrir un retour sur capital investi décent si une stratégie de redressement rétablissait la rentabilité de l’entreprise. Il n’est pas inhabituel pour un acheteur financier de s’engager dans des fusions et acquisitions qui prennent deux ou plusieurs entreprises aux performances médiocres et les combinent en une nouvelle entité capable d’atteindre un niveau de prospérité que les petites entités n’auraient jamais atteint. En conséquence, l’acheteur acquiert un actif qui offre un rendement sur le long terme et un rendement du capital investi qui est considéré comme attrayant et qui en vaut la peine.