Aussi connu simplement sous le nom de bail direct, un contrat de location-financement direct est un type de contrat de location sans effet de levier. Cela signifie que le bailleur n’est ni un concessionnaire ni un fabricant et que le contrat de location contient toutes les caractéristiques d’un contrat de location-acquisition, tout en incluant certaines exigences supplémentaires. Avec un contrat de location-financement direct, le bailleur a l’intention déclarée de louer ou de louer l’actif acquis à un tiers, créant ainsi un flux constant de revenus qui aide à garantir que les paiements liés au bail direct sont payés en totalité et à temps.
L’idée derrière un crédit-bail direct est d’acquérir un actif qui à son tour peut être utilisé pour générer suffisamment de revenus pour effectuer les paiements mensuels sur le bail, tout en générant un profit pour le bailleur. Ce modèle permet au bailleur d’utiliser efficacement des fonds autres que les siens pour créer une source de revenus. Au fur et à mesure que le bailleur perçoit les paiements de son client, une partie de ces paiements est redirigée pour couvrir les paiements stipulés dans le bail direct. Tous les fonds au-delà de ceux utilisés pour effectuer les paiements sur le bail direct sont considérés comme des bénéfices et peuvent être utilisés par le bailleur de la manière qu’il souhaite.
S’il y a une différence entre le montant brut investi dans le contrat de location-financement direct et le coût réel de l’actif loué, cela peut généralement être classé comme revenu d’intérêts non gagné. Ce revenu peut alors être amorti, créant une situation où le bailleur réalise une certaine forme de revenu d’intérêts tout au long de la durée du bail direct. Cette stratégie permet effectivement au bailleur de bénéficier d’un flux constant de revenus sans engager une quantité substantielle de biens personnels dans l’effort.
L’un des facteurs clés dans l’organisation d’un contrat de location-financement direct est de démontrer que les mensualités du contrat de location peuvent et seront assurées sans faute. Cela peut être fait au départ en nantissant certains biens personnels pour couvrir les paiements au cas où le bailleur ne serait pas en mesure de louer le bien garanti par le bail direct. En définitive, les chances d’obtenir un bail direct reposent sur la capacité du bailleur de prouver qu’il peut trouver un tiers pour louer l’actif sur le long terme. Le bailleur doit également démontrer qu’il est en mesure de couvrir les dépenses non remboursables qui pourraient survenir pendant la durée du contrat de location-financement direct, en éliminant toute question ou incertitude quant à sa capacité à le faire au moment et au fur et à mesure des dépenses.