Un cycle boursier fait référence au comportement des cours des actions lorsqu’un investisseur institutionnel achète et vend une grande quantité d’actions. Un investisseur institutionnel est une institution financière, telle qu’un fonds commun de placement ou une banque, qui dispose des ressources financières nécessaires pour mobiliser un capital important. Le cycle des actions est généralement divisé en quatre phases : les phases d’accumulation, de majoration, de distribution et de démarque. Les investisseurs individuels recherchent souvent les signes de ces phases pour maximiser leurs propres gains d’investissement.
La première phase d’un cycle de stock est la phase d’accumulation. L’accumulation fait référence à la période au cours de laquelle un investisseur institutionnel achète lentement des actions d’une action. Si ces investisseurs institutionnels demandaient toutes leurs actions souhaitées à la fois, le prix de l’action augmenterait, contrecarrant leurs gains. Le comportement d’un stock pendant la phase d’accumulation est caractérisé par une fluctuation entre un montant de base et un montant plafond, sans gains ni pertes à long terme. Bien que ce ne soit pas le moment idéal pour investir, reconnaître les signes de cette phase peut aider les investisseurs à spéculer sur les futurs mouvements de prix d’une action.
La deuxième phase d’un cycle de stock est la phase de majoration. Pendant la majoration, l’investisseur institutionnel cesse d’acheter de nouvelles actions dans une action. Le prix de l’action commence alors à augmenter régulièrement. Les investisseurs individuels tentent souvent de définir les tendances au cours de cette période pour guider leurs propres décisions d’investissement avec le stock. Tant que le prix reste au-dessus des projections de la tendance, ils continueront à surfer sur la tendance.
Après une importante période de balisage vient la phase de distribution. La phase de distribution est similaire à la phase d’accumulation, sauf que les actions sont vendues au lieu d’être achetées. Comme lors de l’accumulation, une institution essaie de maintenir un cours boursier stable pendant qu’elle traite des actions. Il est parfois difficile de distinguer les phases d’accumulation et de distribution, mais certains signaux sont révélateurs d’une distribution. Des pics de prix systématiquement inférieurs aux prévisions de tendance peuvent préfigurer l’arrivée de la phase suivante.
La phase finale d’un cycle de stock est la phase de démarque. Pendant la démarque, les cours des actions affichent une baisse régulière. À ce stade, l’investisseur institutionnel a vendu ses actions et l’action peut revenir à un niveau de prix similaire à celui de la phase d’accumulation. Les investisseurs individuels voudront généralement vendre leurs actions avant le début de la phase de démarque. La phase de démarque est caractérisée par des pics qui sont systématiquement plus bas que les pics précédents.