Un fonds d’intervalle est un type d’opportunité d’investissement qui associe divers aspects généralement associés à d’autres types de fonds d’investissement des variétés ouvertes et fermées. Le résultat final est que ce type de fonds offre un certain nombre d’avantages associés à un fonds fermé, mais offre également la possibilité d’effectuer des ventes et des rachats à des moments ou à des intervalles spécifiques au cours de la vie du fonds. Cette approche donne aux investisseurs la possibilité de générer des avantages de l’investissement tout en permettant également la possibilité de vendre ou de racheter le fonds s’il existe des inquiétudes quant à la performance future des actifs actuellement détenus dans le fonds d’intervalle.
Les caractéristiques du fonds à intervalles combinent généralement certaines des caractéristiques les plus attrayantes d’autres types de fonds d’investissement, y compris les fonds communs de placement. Bien qu’il soit techniquement considéré comme un fonds à capital fixe, un programme à intervalles permet aux investisseurs de vendre ou de racheter l’actif selon des périodes prédéterminées. De plus, le fonds n’est négocié sur aucun type de marché secondaire, ce qui est différent des fonds fermés plus traditionnels. En outre, l’achat d’actions supplémentaires est autorisé à peu près à tout moment, plutôt que de ne permettre aux investisseurs d’acheter des actions qu’à certains moments.
Avec un fonds à intervalle, les administrateurs du fonds proposeront de temps à autre des offres de rachat aux investisseurs. Ces offres sont généralement basées sur les taux actuels du marché et peuvent être supérieures ou inférieures à ce que les investisseurs ont initialement payé pour les actions. En outre, l’offre peut ne pas s’étendre à toutes les actions détenues par un investisseur donné. Plus souvent, les offres spécifieront un nombre spécifique d’actions que le fonds rachètera à un taux par action spécifique. Les investisseurs ne sont pas tenus d’accepter ces offres et peuvent choisir de les rejeter en faveur de la détention des actions jusqu’à la prochaine série d’offres.
La fréquence des offres de rachat sur un fonds à intervalle dépendra de la façon dont le fonds est structuré, des lois et réglementations commerciales qui peuvent régir les opportunités d’investissement de ce type, et de toute base pour changer la fréquence qui est incluse dans les documents fondateurs du fonds. Une offre annuelle se trouve avec à peu près n’importe quel type de fonds d’intervalle, avec beaucoup d’offres aussi fréquemment que chaque trimestre ou période semestrielle. Selon les performances du fonds d’intervalle, les investisseurs peuvent choisir de conserver simplement ce qu’ils ont, d’acheter des actions supplémentaires de temps à autre, ou de profiter des opportunités de rachat et d’affecter l’argent reçu de la vente à d’autres types de investissements.