Les prêts à participation sont des accords de prêt qui nécessitent la participation de plusieurs prêteurs. Un prêt de ce type est souvent utilisé lorsque le financement par une seule entité imposerait une trop forte demande aux ressources du prêteur. Si un prêt à participation fonctionne de manière similaire à tout type de prêt bancaire, il existe quelques différences importantes.
La première caractéristique qui distingue un prêt participatif des autres types de prêts est l’implication de deux ou plusieurs prêteurs. Généralement, les prêteurs impliqués dans l’exécution du prêt sont des banques. Cependant, d’autres institutions financières, telles que des sociétés de crédit hypothécaire ou des sociétés de crédit immobilier, peuvent également être incluses dans la coentreprise. Cet aspect nécessite une certaine structuration de la part des prêteurs, afin que les paiements puissent être soumis au bon détenteur et crédités en conséquence.
Une autre marque distinctive du prêt participatif est le fait que chacun des prêteurs fonctionne comme un investisseur dans le projet financé avec le produit du prêt. A ce titre, chaque prêteur perçoit une partie des profits générés par le projet. Cette part des bénéfices va au-delà du remboursement du principe majoré des intérêts que chacun des prêteurs perçoit au fil du temps.
Il y a quelques bonnes raisons pour lesquelles les prêteurs choisiraient de se regrouper et de prolonger un prêt participatif. Le premier concerne le montant du prêt lui-même. Un prêt qui exercerait une pression importante sur les actifs d’un prêteur crée une situation dans laquelle ce prêteur peut ne pas être en mesure de fournir des services de manière adéquate à ses autres clients. Plutôt que de courir le risque de mettre en danger ces relations, le prêteur aide à rassembler plusieurs autres prêteurs, chacun garantissant une partie du prêt et partageant les bénéfices.
Le risque d’un autre type est également l’une des raisons pour lesquelles plusieurs institutions financières peuvent décider d’approuver collectivement un prêt à participation. Puisqu’il y a toujours une chance que l’emprunteur fasse défaut sur le prêt, le partage de ce risque de défaut avec d’autres signifie que si le pire des cas se concrétise, chaque institution sera mieux placée pour absorber la perte et passer à autre chose. Sans s’unir à d’autres prêteurs pour accorder ce type de prêt, le risque pourrait être si grand qu’un défaut de paiement paralyserait définitivement un seul prêteur.
Un prêt de participation est souvent utilisé pour des projets d’envergure, comme le développement de grandes propriétés immobilières commerciales. Par exemple, l’acquisition d’un terrain pour un centre commercial, ainsi que la construction ultérieure du centre commercial, pourraient être financées avec ce type de prêt. Au fur et à mesure que le centre commercial ouvre et commence à générer des bénéfices, chaque prêteur reçoit un pourcentage de ces bénéfices, basé sur la part du prêt que chaque institution a assumée. Ce pourcentage est souvent payé à des moments précis pendant la durée du prêt, comme indiqué dans les termes et conditions qui régissent le contrat de prêt. En même temps, chaque prêteur continue de recevoir des paiements réguliers sur le solde impayé du prêt, plus les intérêts applicables.