Les options de conversion sont un exemple d’option financière qui peut être utilisée avec divers types d’investissements. Essentiellement, une option de conversion permet de passer d’un taux applicable existant à un autre. La stratégie d’une option de conversion peut être utilisée avec des actions privilégiées, des émissions d’obligations et des hypothèques.
Lorsqu’il s’agit d’obligations ou d’émissions d’actions privilégiées, la possibilité d’invoquer une option de conversion est généralement énoncée dans les documents qui décrivent les conditions de vente et d’acquisition des titres concernés. Selon la structure exacte de ces termes, il peut y avoir des conditions spécifiques qui doivent avoir lieu avant qu’une conversion puisse avoir lieu. La structure de l’option de conversion peut également être basée sur un calendrier, permettant à l’investisseur de n’invoquer l’option qu’après que les titres ont été détenus en propriété pendant un certain temps.
Lorsqu’il s’agit de prêts hypothécaires, une option de conversion permet généralement au propriétaire de passer d’un taux d’intérêt fixe à un taux d’intérêt variable, ou vice versa. Comme pour l’approche de l’option de conversion pour les actions et les obligations, il y a normalement certains critères qui doivent être remplis avant qu’une option de conversion puisse être invoquée. Une stipulation courante est que le propriétaire peut ne pas être en retard dans les paiements hypothécaires.
Le choix de saisir toute transaction pour laquelle une option de conversion est disponible doit être abordé avec une analyse minutieuse. Cela peut impliquer de prendre en compte les taux d’intérêt plus élevés et les coûts d’installation plus élevés qui sont normalement associés à tout prêt hypothécaire ou tout achat qui offre cette option. Selon les circonstances de l’individu et les projections de performance économique qui sont anticipées pour la durée de la transaction, opter pour une option de conversion peut ou non être une bonne décision.
Un point à considérer est qu’il y a généralement des frais qui sont invoqués lorsqu’un taux d’intérêt variable est converti en un taux fixe. Cette dépense supplémentaire doit également être prise en considération avant de s’engager dans tout contrat comportant une option de conversion. S’il existe une forte suspicion que l’utilisation de l’option s’avérerait plus coûteuse que le refinancement d’un prêt hypothécaire fixe standard, l’emprunteur ferait probablement bien d’opter pour un taux hypothécaire fixe et d’oublier complètement l’option de conversion.