O abuso de mercado é um tipo de crime financeiro resultante de tentativas de manipulação ilegal de um mercado financeiro ou do uso de informações privilegiadas. A prevenção do abuso de mercado é importante, pois cria condições equitativas para todos os investidores. Em muitas regiões, o abuso de mercado é um crime que pode resultar em pena de prisão e multas.
Um dos maiores contribuintes para o abuso de mercado é o uso de informações privilegiadas. Esse tipo de crime ocorre quando uma pessoa com informações privilegiadas específicas sobre o mercado compra ou vende ações para lucrar com as informações ou evitar prejuízos. Se um funcionário de uma empresa fica sabendo de uma aquisição, por exemplo, ele pode usar essas informações para vender ações da empresa a ser adquirida. Isso é considerado antiético e muitas vezes ilegal, porque a pessoa que comprou as ações poderia não ter feito isso se soubesse da aquisição.
Para que informações privilegiadas sejam qualificadas como abuso de mercado, deve-se demonstrar que as informações utilizadas para realizar as negociações não estavam publicamente disponíveis. Por exemplo, uma pessoa que vende ações de uma empresa prestes a ser adquirida provavelmente não será acusada de uso de informações privilegiadas se as vender após o anúncio público da aquisição. Depois que um acordo é anunciado publicamente, o desconhecimento do acordo não é mais considerado atenuante. Além disso, as acusações de informações privilegiadas geralmente são reservadas apenas para executivos de alto escalão de uma empresa ou para aqueles que possuem uma parte significativa do patrimônio de uma empresa.
A segunda categoria principal de abuso de mercado também é chamada de manipulação ilegal. Existem várias maneiras de manipular ilegalmente o mercado financeiro para obter ganhos, mas muitas são extremamente difíceis de provar em tribunal. A manipulação ilegal é às vezes considerada uma restrição ao comércio, uma vez que geralmente visa alterar o fluxo natural do mercado por meio de desinformação e distorção. Esse tipo de abuso de mercado é fortemente regulamentado pelas diretivas de mercado dos EUA e da Europa e pelas leis antifraude.
As formas manipulativas de abuso de mercado geralmente giram em torno de informações e ações falsas ou enganosas. Por exemplo, se uma pessoa envia um e-mail aos acionistas sobre uma fusão planejada que sabe ser falsa ou falsa, essa informação pode manipular artificialmente o mercado, pois os acionistas reagem às informações falsas. O comportamento de negociação intencionalmente manipulativo também pode ser interpretado como abuso de mercado, como comprar uma quantidade enorme de ações de uma empresa com a intenção expressa de aumentar o preço. Uma vez que muitos desses crimes de manipulação são baseados na intenção, eles geralmente se mostram muito difíceis de serem processados com sucesso, apesar de regulamentos rígidos.