A negociação básica envolve jogar os extremos do mercado à vista e de futuros. Como uma estratégia de arbitragem que exige a implementação de uma posição comprada de caixa associada a uma posição vendida no contrato futuro, o objetivo da negociação de base é maximizar a receita gerada pelo empreendimento, mantendo as despesas no mínimo. Às vezes conhecido como cash and carry trade, esse tipo de posição de arbitragem tem muito potencial para colher grandes recompensas, se o momento for certo.
O processo de negociação de base consiste em obter a combinação certa entre o contrato futuro e o movimento de caixa associado ao contrato. Isso significa observar de perto o nível de atividade dos títulos que podem ser um bom ajuste para a estratégia. Assim que um título for identificado como um bom candidato, a compra começa. Como parte da abordagem, o negócio é formado por uma posição longa em dinheiro que é combinada com uma posição curta em futuros. De certa forma, o que está acontecendo é que o investidor está comprando dinheiro e levando-o para a data do futuro, onde será entregue no contrato.
Além de posicionar a compra dessa maneira, também é possível posicionar uma venda da mesma maneira. Novamente, a negociação de base envolve a combinação da posição de caixa comprada e dos futuros vendidos. O dinheiro para financiar a posição comprada pode ser emprestado e reembolsado, usando o investimento como garantia. O segredo é manter o equilíbrio, seja comprando ou vendendo, para que os recursos financeiros sejam aproveitados da melhor forma e as chances de lucro sejam maiores. Os melhores lucros são produzidos quando há uma chance de vender pouco antes da data do futuro chegar. Geralmente, isso permite ao investidor obter um bom lucro, pegar o princípio e reinvesti-lo em outra negociação criada usando a abordagem básica da negociação de base.
Atenção especial deve ser dada à posição dos futuros, tanto na compra quanto na venda. A falta de compreensão da história do movimento dos futuros pode levar à escolha do investimento errado e prejudicar o processo antes mesmo de ele começar. Isso também pode levar a uma situação em que os recursos emprestados para administrar a posição comprada podem acabar não sendo cobertos pelo lucro obtido com o empreendimento. O rastreamento da atividade de futuros é essencial para a utilização bem-sucedida de uma técnica de negociação de base.