A gestão de tesouraria é o processo de controlar a liquidez e a posição financeira de uma corporação por meio da manipulação de seu caixa, equivalentes de caixa, dívida e investimentos. É a estratégia que a corporação adota para equilibrar o fluxo de caixa, as oportunidades de investimento e a estrutura de capital com a gestão de risco financeiro e as necessidades futuras. Em uma grande corporação, a gestão de tesouraria provavelmente ficaria sob a alçada do diretor financeiro (CFO), talvez com a ajuda da tesouraria ou dos gerentes de caixa.
Toda empresa tem o dever fiduciário de maximizar o valor para o acionista, o que significa que tem a responsabilidade de administrar um negócio lucrativo. O lucro excedente pode ser reinvestido em operações, usado para expandir, distribuído aos acionistas como dividendos ou retido como parte do caixa da empresa em tesouraria. Se a empresa optar por manter o dinheiro em mãos, ele deve ser utilizado da melhor forma como um ativo líquido. O dinheiro não pode ficar guardado em um cofre corporativo em algum lugar como garantia para uma crise nos negócios.
A tesouraria de uma corporação consiste em seu excesso de caixa e investimentos financeiros, incluindo depósitos bancários, investimentos em moedas estrangeiras, derivativos financeiros e negociação de títulos. É o acúmulo dos ativos líquidos da empresa, itens que poderiam ser facilmente transformados em dinheiro se a empresa precisasse levantar dinheiro rapidamente. Em muitos aspectos, é o mesmo que o tesouro de qualquer organização ou associação que mantém seu dinheiro de reserva em uma caixa fechada, exceto em um nível muito mais sofisticado.
Uma das principais responsabilidades da gestão de tesouraria é projetar uma estratégia para investir o caixa excedente e identificar oportunidades de investimento adequadas. Isso provavelmente envolveria o gerenciamento de contas bancárias e investimentos de curto prazo, o investimento em moedas estrangeiras e o trabalho com banqueiros de investimento externos em outras oportunidades. O CFO deve decidir sobre a quantidade de risco que a empresa está disposta a assumir com suas reservas de caixa, tendo em mente que o objetivo é maximizar o valor das participações.
A gestão de tesouraria não lida apenas com o excesso de caixa e investimentos associados, mas também lida com a decisão de se deve ou não emitir mais dívida corporativa na forma de ações e títulos para levantar dinheiro. A tarefa não é apenas usar o dinheiro adequadamente quando existem montantes em excesso, mas também levantá-lo quando necessário. Também se preocupa em recomprar ações do mercado quando for do interesse da corporação reforçar sua posição de capital.