Um contrato por diferença (CFD) é um acordo entre compradores e vendedores de um título. Um CFD é uma cláusula em um contrato de futuros que estipula que o comprador pagará a diferença entre o valor de mercado do ativo no momento da venda e seu valor no momento do contrato – ou se a diferença for negativa, o vendedor paga ao comprador. Os contratos de futuros sem CFD representam um acordo para comprar ou vender uma mercadoria ou instrumento financeiro específico a um preço predeterminado no futuro. Uma diferença importante entre CFD e futuros é que um CFD está disponível em um contrato de futuros apenas em alguns países, incluindo Reino Unido, Holanda, Polônia, Cingapura, Japão e Austrália, para citar alguns. Os futuros sem CFD estão disponíveis nos mercados de todo o mundo.
Ambos os futuros com CFD e futuros sem CFD permitem a especulação financeira em relação a uma mercadoria ou instrumento financeiro específico. Se um investidor compra um título ou derivativo financeiro com a expectativa de que o valor futuro será maior do que o valor presente, o investidor assume uma posição comprada; uma posição curta significa que o investidor acredita que o valor futuro será menor que o valor presente. No que diz respeito a CFD e futuros, os investidores que estão pessimistas sobre o valor futuro de um título tomam uma posição curta e vendem contratos futuros. A maioria dos investidores assume posições compradas em relação a CFD e futuros.
Os futuros sem CFD podem ser liquidados em dinheiro ou entregando o título e visam garantir a qualidade e a quantidade do ativo subjacente. Eles são padronizados para facilitar a negociação em uma bolsa de futuros. Um CFD e futuros permitem especulação financeira e day trading, porque alguns investidores compram e vendem CFDs e futuros sem a intenção de comprar os títulos subjacentes.
Um CFD oferece o benefício de possuir o título com uma fração do custo. Em mercados onde CFDs podem ser negociados, eles imitam qualquer ação ou índice. Muitos investidores negociam em CFDs, como fazem em futuros, mas os CFDs tendem a se mover mais rapidamente e expor os investidores a menos riscos. Os CFDs são mais adequados para day traders porque tanto os CFDs quanto os day trading são investimentos de curto prazo em ritmo acelerado. Futuros sem CFDs também são acelerados, mas não na mesma proporção que os CFDs. Não importa se os day traders usam futuros ou futuros com CFDs, a especulação dos traders intradiários no mercado de commodities compreende a maior parte da atividade do mercado e ajuda a definir o preço das commodities do mundo.