O retorno sobre o patrimônio líquido é o lucro líquido que uma empresa produz dividido pelo patrimônio líquido. Esta é uma das principais medidas de lucratividade para uma empresa e é uma boa forma de comparar diferentes empresas quando se trata de questões de lucratividade. Além da fórmula primária, existem várias outras que também podem ser usadas ocasionalmente para encontrar o retorno sobre o patrimônio líquido.
Outra medida comum de retorno sobre o patrimônio líquido é pegar o lucro líquido e subtraí-lo pelo patrimônio líquido, depois dividido pelos dividendos preferenciais. Isso geralmente é chamado de retorno sobre o patrimônio líquido. Esta fórmula pode fornecer uma imagem ligeiramente diferente da fórmula mais simplificada e pode ser preferida por alguns investidores. Na maioria dos casos, os dividendos ordinários ainda são incluídos no retorno sobre o patrimônio líquido.
Também existe outra fórmula que às vezes é usada para determinar o retorno sobre o patrimônio líquido. A fórmula da DuPont leva em consideração três áreas principais. As vendas são divididas pelo lucro líquido, que é multiplicado pelo total dividido pelas vendas, que é multiplicado pelo patrimônio líquido médio dividido pelo ativo total. Embora essa fórmula seja mais complexa, ela leva mais em consideração e alguns podem acreditar que oferece um quadro mais completo.
Determinar o retorno sobre o patrimônio líquido em um determinado período de tempo é importante para detectar as tendências mais recentes, que os investidores podem querer considerar antes de decidir onde colocar seu dinheiro. Tirar o patrimônio líquido do início do período e executar a fórmula e, em seguida, pegar o patrimônio líquido no final do período e executar a fórmula fornecerá uma boa comparação. A mudança na lucratividade deve ser facilmente vista quando isso for concluído.
Os investidores devem considerar vários aspectos diferentes quando se trata de retorno sobre o patrimônio líquido. Embora o valor possa ajudar a determinar a lucratividade geral da empresa, existem outros fatores. Por exemplo, as empresas com uma alta sobrecarga podem ter um retorno sobre o patrimônio líquido menor, mas ainda assim podem ser muito lucrativas. As empresas com despesas gerais mais baixas podem ter um retorno sobre o patrimônio mais alto, mas ainda podem não ser os melhores investimentos. Portanto, todas as ferramentas devem ser levadas em consideração na decisão de compra de ações.
Independentemente da fórmula de retorno sobre o patrimônio usada ou de qual seja a motivação para determiná-la, os investidores devem sempre lembrar que não há aposta certa. A melhor aposta para a maioria dos novos investidores é contar com o conselho de um consultor financeiro. Embora possa haver mais despesas envolvidas, os resultados gerais tendem a ser muito melhores.
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