O risco corporativo refere-se aos passivos e perigos que uma corporação enfrenta. O gerenciamento de riscos é um conjunto de procedimentos que minimiza riscos e custos para as empresas. O trabalho de um departamento corporativo de gerenciamento de riscos é identificar possíveis fontes de problemas, analisá-las e tomar as medidas necessárias para evitar perdas.
O termo “gerenciamento de riscos” já foi aplicado apenas a ameaças físicas como roubo, incêndio, ferimentos de funcionários e acidentes de carro. No final do século 20, o termo passou a ser aplicado também a riscos financeiros como taxas de juros, taxas de câmbio e comércio eletrônico. Esses riscos financeiros são o tipo mais aplicável às empresas.
Existem várias etapas em qualquer processo de gerenciamento de riscos. O departamento deve identificar e medir a exposição à perda, selecionar alternativas a essa perda, implementar uma solução e monitorar os resultados de sua solução. O objetivo de uma equipe de gerenciamento de riscos é proteger e, finalmente, aumentar o valor de uma empresa.
Por exemplo, uma empresa tem locais na Califórnia sujeitos a terremotos, enquanto os da Flórida provavelmente encontrarão furacões. A equipe de gerenciamento de riscos identifica esses riscos físicos e compra o seguro apropriado para essas situações. Qualquer tipo de seguro é realmente gerenciar o risco envolvido em diferentes cenários.
Nas empresas, os riscos financeiros são a maior preocupação. Assim como nas apólices de seguro padrão contra danos físicos, alguns riscos financeiros podem ser transferidos para outras partes. Derivativos são a principal maneira pela qual o risco corporativo é transferido.
Um derivado é um contrato financeiro que tem um valor baseado em, ou derivado de, outra coisa. Essas outras coisas podem ser ações e mercadorias, taxas de juros e câmbio ou até o clima, quando aplicável. Os três principais tipos de derivativos usados pelos gerentes de risco corporativo são futuros, opções e swaps.
Um futuro é um contrato para comprar um ativo em uma data futura por um preço específico. As opções dão ao comprador a opção, mas não a obrigação, de comprar esse ativo em uma determinada data e preço. Swaps são acordos para troca de fluxo de caixa antes de uma data específica. Todos esses valor agregado na empresa e alguns fornecem suporte em caso de problemas.
Em 2008, os swaps de crédito, em particular, receberam muita atenção após o estouro da bolha imobiliária dos anos anteriores. Durante a bolha imobiliária, os credores hipotecários subprime trocaram o risco associado aos empréstimos subprime. As empresas que adquiriram o risco foram obrigadas a pagar dívidas a esses credores. As empresas que corriam o risco acabaram pagando significativamente mais dinheiro do que jamais imaginaram ser possível. O risco calculado que eles assumiram não compensou, enquanto as equipes de gerenciamento de risco dos credores originais se saíram em segurança.
O risco corporativo é especialmente importante em momentos difíceis da economia. As equipes de gerenciamento de riscos terão menos chances quando a economia for menos tolerante. Eles farão todo o necessário para evitar riscos adicionais, que em alguns casos podem contribuir para uma diminuição na disponibilidade de crédito e menos gastos gerais.
Inteligente de ativos.