A taxa de retorno ponderada por dinheiro é um método de medir o desempenho de um investimento ou de uma carteira de investimentos inteira. Tem esse nome porque se baseia na quantidade de dinheiro de uma conta. Para calcular a taxa de retorno ponderada de dinheiro, os ingressos em uma conta são definidos em um lado da equação contra os fluxos de saída da conta no outro lado. Qualquer fator que seja necessário para tornar os dois lados iguais é a taxa de retorno do investimento.
É fundamental que os investidores saibam como estão os seus vários investimentos, para que saibam se precisam de fazer quaisquer ajustes. Isso pode ser bastante simples quando se olha para um único investimento, mas pode se tornar cada vez mais difícil quando se leva em consideração todos os investimentos que compõem um portfólio completo. Felizmente, existem alguns cálculos matemáticos disponíveis para ajudá-los, como a taxa de retorno ponderada do dinheiro.
Para calcular a taxa de retorno ponderada do dinheiro, os investidores devem definir as entradas, ou renda para o investidor, em um lado da equação contra as saídas, ou o dinheiro que sai da conta do investidor. Para um exemplo simples, imagine que um investidor compra uma ação por $ 50 dólares americanos (USD) e depois a vende por $ 75 USD. A saída seria a compra de $ 50 USD e a entrada seria o preço de venda de $ 75 USD. Uma vez que $ 75 são 1.5 vezes mais do que $ 50 USD, isso significa que a taxa de retorno ponderada é de 50 por cento.
É claro que os investimentos que compõem todo um portfólio podem complicar o processo em certa medida. Ao avaliar a taxa de retorno ponderada do dinheiro para uma carteira, as saídas não incluiriam apenas o dinheiro usado para comprar um título, mas também quaisquer pagamentos de juros ou dividendos reinvestidos, bem como retiradas da conta. Em contraste, as entradas incluiriam receitas de venda de títulos, pagamentos de juros ou dividendos deixados na conta e contribuições para a conta.
Embora possa ser um indicador claro do retorno de um investimento, a taxa de retorno ponderada do dinheiro tem uma desvantagem principal. Como o próprio nome sugere, o retorno é afetado pela quantidade de dinheiro que está realmente em uma conta. Como esse é o caso, o desempenho sempre parecerá um pouco melhor se houver muitos fundos em uma conta, o que significa que os resultados podem ser um pouco distorcidos.