Nos Estados Unidos, o governo criou métodos para que os cidadãos possam proteger a propriedade de uma casa após uma crise no mercado imobiliário que afetou os valores dos imóveis. Um Programa de Refinanciamento Residencial (HARP) é um dos resultados desses esforços. Este programa do governo é uma forma não tradicional para os proprietários refinanciarem uma hipoteca para incluir taxas de juros mais atraentes ou pagamentos mensais mais baixos. Existem critérios específicos que devem ser atendidos para que os proprietários se qualifiquem para um empréstimo do HARP.
Um empréstimo HARP é reservado para hipotecas emitidas ou garantidas por uma empresa patrocinada pelo governo (GSE), como Fannie Mae ou Freddie Mac. É uma ferramenta que pode ser usada por proprietários selecionados para manter uma residência, apesar das circunstâncias financeiras infelizes. O empréstimo pode ser concedido a indivíduos que possuam um empréstimo hipotecário que valha mais do que o preço real da casa. Essa circunstância infeliz pode acontecer quando os valores da casa estão deprimidos.
Um dos objetivos de um empréstimo do HARP é conter as execuções hipotecárias no mercado imobiliário. Um empréstimo do HARP é emitido antes que o proprietário de uma casa fique perigosamente para trás no pagamento da hipoteca, momento em que as circunstâncias podem estar muito distantes para qualquer refinanciamento e a execução hipotecária pode ser iminente. O governo pode intervir e aprovar um empréstimo do HARP no caso de o proprietário não se qualificar para as formas mais tradicionais de refinanciamento de hipotecas.
As características de um empréstimo HARP podem incluir uma taxa de juros fixa abaixo da taxa anterior atribuída à hipoteca, bem como um processamento rápido para o refinanciamento. A natureza de um empréstimo HARP é aumentar as chances de que um proprietário não seja forçado à execução hipotecária e, se os termos de uma hipoteca não puderem ser revisados para condições mais atraentes, esse empréstimo especial se torna irrelevante. Os requisitos de seguro para um empréstimo do HARP são menos rigorosos em comparação com os empréstimos tradicionais, nos quais o patrimônio do proprietário é igualmente baixo. Além disso, para que uma hipoteca HARP seja emitida, o mutuário não precisa necessariamente recorrer ao mesmo credor que emitiu a hipoteca original da casa.
Qualquer programa emitido pelo governo, incluindo HARP, pode ter uma data de validade. Os legisladores poderiam estender a vida de um programa como o HARP no caso de uma economia ou mercado imobiliário continuar a fraquejar. Além disso, os termos dos programas de empréstimos federais podem ser modificados durante a vigência dessa iniciativa.