Um fundo de intervalo é um tipo de oportunidade de investimento que combina vários aspectos normalmente associados a outros tipos de fundos de investimento das variedades aberta e fechada. O resultado final é que esse tipo de fundo fornece uma série de benefícios associados a um fundo fechado, mas também oferece a capacidade de realizar vendas e resgates em pontos ou intervalos específicos durante a vida do fundo. Esta abordagem permite aos investidores a oportunidade de gerar benefícios com o investimento, ao mesmo tempo que permite a oportunidade de vender ou resgatar o fundo se houver alguma preocupação sobre o desempenho futuro dos ativos atualmente detidos no fundo de intervalo.
As características do fundo de intervalo geralmente combinam algumas das características mais atraentes de outros tipos de fundos de investimento, incluindo fundos mútuos. Embora tecnicamente considerados fundos fechados, um esquema de intervalo permite que os investidores vendam ou resgatem o ativo em períodos pré-determinados. Além disso, o fundo não é negociado em nenhum tipo de mercado secundário, o que difere dos fundos fechados mais tradicionais. Além disso, a compra de ações adicionais é permitida praticamente a qualquer momento, em vez de apenas permitir que os investidores comprem ações em determinados momentos.
Com um fundo de intervalo, os administradores do fundo estenderão as ofertas de recompra aos investidores de tempos em tempos. Essas ofertas são geralmente baseadas nas taxas de mercado atuais e podem ser maiores ou menores do que o que os investidores pagaram originalmente pelas ações. Além disso, a oferta não pode se estender a todas as ações detidas por um determinado investidor. Mais frequentemente, as ofertas especificarão um número específico de ações que o fundo comprará de volta a uma taxa específica por ação. Os investidores não têm qualquer obrigação de aceitar essas ofertas e podem optar por rejeitá-las em favor de manter as ações até que ocorra a próxima rodada de ofertas.
A frequência das ofertas de recompra de um fundo de intervalo dependerá de como o fundo está estruturado, de quaisquer leis e regulamentos de negociação que possam reger as oportunidades de investimento desse tipo e de qualquer base para alterar a frequência incluída nos documentos de fundação do fundo. Uma oferta anual é encontrada com praticamente qualquer tipo de fundo de intervalo, com muitos oferecendo ofertas tão freqüentemente quanto a cada trimestre ou período semestral. Dependendo do desempenho do fundo de intervalo, os investidores podem escolher simplesmente se agarrar ao que têm, comprar ações adicionais de vez em quando ou aproveitar as oportunidades de recompra e alocar o dinheiro recebido com a venda para outros tipos de investimentos.