Um fundo mútuo all-cap é um fundo que não segue um estilo de investimento de capitalização. As empresas na bolsa de valores são categorizadas por seu tamanho em termos de capitalização de mercado. Muitos fundos mútuos são categorizados pelo tamanho da capitalização de mercado das empresas em seus portfólios. Um fundo de grande capitalização, por exemplo, investe em empresas de grande capitalização. Um fundo mútuo all-cap investe em empresas com base em critérios diferentes do tamanho da capitalização de mercado.
A capitalização de mercado é definida como o preço das ações multiplicado pelo número de ações emitidas. Por exemplo, se XYZ Widgets tem um preço de ação de $ 5 e 1,000,000 de ações em circulação, então XYZ Widgets tem uma capitalização de mercado de $ 5,000,000. Como o preço das ações varia diariamente, a capitalização de mercado de uma empresa também varia, mas geralmente cai em uma faixa específica.
Cada faixa de capitalização de mercado tem algumas expectativas estereotipadas de lucros e comportamento dos preços das ações. Por exemplo, uma empresa de grande capitalização tenderá a ter um preço de ação razoavelmente estável e lucros razoavelmente estáveis. Uma empresa de pequena capitalização terá um preço de ação flutuante e lucros instáveis, mas uma alta taxa de crescimento. Os fundos de investimento, ao alinharem-se com a divisão ao longo de linhas de capitalização bolsista, irão exibir o comportamento estereotipado das empresas em carteira. Isso ajuda os investidores, permitindo-lhes alinhar seus objetivos de investimento ao comportamento esperado do fundo.
Um fundo mútuo all-cap não oferece essa vantagem. Seu comportamento não pode ser caracterizado pelo tamanho das empresas do portfólio, uma vez que pode haver uma grande variedade de tamanhos de empresas. O desempenho de um fundo mútuo all-cap deve ser baseado principalmente na perspectiva histórica. Se um determinado fundo mútuo all-cap teve um bom desempenho no passado, esperançosamente, continuará a ter um bom desempenho no futuro. Isso, infelizmente, nem sempre é verdade.
Um fundo mútuo all-cap tem a vantagem de poder investir em qualquer oportunidade lucrativa que financia, independentemente do tamanho da empresa. Ele também pode tentar combinar o melhor das divisões com base no tamanho e obter um melhor retorno composto. Por exemplo, ao manter algumas ações de grande capitalização, um fundo mútuo all-cap pode ganhar um pouco da estabilidade de preços de um fundo de grande capitalização, ao mesmo tempo que, ao investir em empresas menores, pode esperar também realizar parte do crescimento desta divisão de mercado . Um fundo mútuo all-cap não é necessariamente dividido igualmente entre as divisões de capitalização de mercado. É livre para investir da forma que considerar mais lucrativa, independentemente do tamanho da empresa.