O retorno médio ponderado é um método de medir o desempenho de uma carteira de ações que leva em consideração quanto capital é colocado em cada investimento. Uma vez que mais dinheiro pode ser colocado em certos ativos do que em outros, faz sentido que esses ativos tenham mais efeito sobre o desempenho de uma carteira como um todo. Para calcular esse número, cada ativo deve ser medido em termos de sua taxa de retorno e a porcentagem de todo o portfólio que ele engloba. Multiplicar essas duas porcentagens para cada ativo e, em seguida, somar todos eles resultará na média ponderada.
Os investidores geralmente estão interessados em saber como estão o desempenho de todos os diferentes títulos em que colocam seu dinheiro. Em última análise, o que mais importa é o desempenho de todo o portfólio. Isso pode ser difícil de medir se esses diferentes títulos tiverem várias quantias de dinheiro colocadas neles. Felizmente, os investidores podem usar uma medida conhecida como retorno médio ponderado como uma forma de julgar o desempenho de uma carteira inteira de uma só vez.
Como um exemplo de como o retorno médio ponderado funciona ao julgar uma carteira de investimentos, imagine que um investidor colocou dinheiro em três ações diferentes. Ele comprou $ 1,000 dólares americanos (USD) da ação A, $ 1,500 dólares da ação B e $ 2,500 dólares da ação C. No final do ano, a ação A ganhou quatro por cento, a ação B ganhou cinco por cento e a ação C ganhou seis por cento.
Simplesmente somar os três ganhos percentuais e dividi-los por três resulta em uma média aritmética de cinco por cento nas taxas de retorno. Isso não leva em conta o fato de que a ação C respondeu por metade de toda a carteira, enquanto as ações A e B combinadas pela outra metade. O retorno médio ponderado explica isso, primeiro observando quanto do portfólio cada ação compreendia. Nesse caso, a ação A era de 20%, ou $ 1,000 USD de um total de $ 5,000, a ação B era de 30% e a ação C era de 50%.
Conhecendo esses totais, o retorno médio ponderado agora pode ser calculado multiplicando a porcentagem da carteira que cada ação assume pela taxa de retorno de cada uma. Para a ação A, é 0.2 multiplicado pelo retorno de quatro por cento, ou 8. Os outros dois totais são cinco por cento multiplicados por 0.3 para o Estoque B, ou 1.5, e seis por cento multiplicados por 0.5 para o Estoque C, ou 3.0. Somando todos esses totais resulta uma média ponderada de 5.3%, que é um indicador mais verdadeiro do retorno do portfólio do que a média aritmética dos retornos individuais.