Um spread de crédito é a diferença entre os preços de dois títulos diferentes envolvidos em uma compra e venda. Com os spreads de crédito, o valor ou preço da opção comprada será menor que o valor do título vendido. O resultado final do spread de crédito é que o investidor obtém um pequeno ganho no saldo de caixa com o conjunto de transações.
A chave para aumentar o saldo de caixa na conta do investidor com um spread de crédito envolve escolher os títulos usados na opção de spread com muito cuidado. Um exemplo comum é usar uma mistura de títulos que atualmente são considerados altistas e baixistas no mercado. Ou seja, um título é considerado agressivo e tem probabilidade de aumentar em valor, enquanto o outro é considerado um tanto estagnado e não se prevê que tenha muito crescimento no futuro próximo. Ao combinar um spread de alta que usa opções de venda com um spread de baixa que usa opções de compra, é possível obter um bom lucro com a sequência de transações.
Reunir opções de spread que produzirão um influxo significativo de dinheiro requer uma avaliação completa do spread de crédito. Para tal, é importante avaliar o nível atual de risco de crédito associado aos títulos em consideração. Além de compreender a situação atual dos títulos, o investidor também deve considerar as mudanças no mercado ou outros fatores econômicos que possam causar uma mudança no desempenho atual dos títulos.
A falha em projetar o desempenho futuro dos dois títulos com precisão ainda pode significar que o investidor obtém lucro e cria um saldo de caixa maior em sua conta. No entanto, se o título vendido tiver um aumento dramático de valor no curto prazo, o investidor pode descobrir que o pequeno retorno obtido com a estratégia de spread de crédito é eclipsado pelo maior retorno que teria sido realizado se a transação nunca tivesse ocorrido .