Um índice de alavancagem é uma comparação de uma combinação de dívida, patrimônio líquido, ativos e pagamentos de juros de uma empresa para determinar sua solvência de longo prazo e capacidade de cumprir suas obrigações financeiras. Alavancagem, ou alavancagem, refere-se ao uso de empréstimos ou outras formas de dívida para financiar aquisições ou investimentos. O objetivo de usar essas opções de financiamento é obter uma taxa de retorno mais alta do que a taxa de juros do empréstimo e ampliar os ganhos. As empresas com alto grau de alavancagem são consideradas arriscadas e altamente vulneráveis às crises econômicas porque devem continuar a cumprir as obrigações da dívida, apesar da baixa produção ou vendas.
As três fórmulas de índice de alavancagem mais comumente empregadas são o índice de endividamento, o índice de endividamento e o índice de cobertura de juros. Os índices de alavancagem aceitáveis são determinados por comparação com os índices de outras entidades no mesmo setor. Eles também são determinados pelo rastreamento da mesma proporção para uma empresa ao longo do tempo.
O índice dívida / patrimônio líquido é o índice de alavancagem mais comumente usado, fornecendo uma medida do passivo de uma empresa em relação aos fundos dados pelos acionistas. Uma proporção maior de capitalização acionária fornece uma rede de segurança e é vista como um sinal de solidez financeira. Esse índice é calculado dividindo-se o total das dívidas pelo patrimônio líquido total dos acionistas. Quanto menor o número, menos engrenagem ou vantagem a empresa está usando. Uma vez que o índice de alavancagem é usado para avaliar a solvência de longo prazo, muitas empresas deduzem as contas a pagar, uma dívida de curto prazo, do valor da dívida total antes de concluir o cálculo do índice.
Outro tipo de índice de alavancagem, o índice de endividamento ou índice dívida / ativo, indica que parcela dos ativos da empresa é financiada por dívida. O índice de endividamento é determinado dividindo-se as dívidas totais da empresa por seus ativos totais. Um índice de endividamento mais alto significa um maior grau de alavancagem usado pela empresa. Os passivos operacionais são freqüentemente deduzidos do total das dívidas antes de calcular o índice.
Alternativamente, o índice de cobertura de juros indica a relativa facilidade com que uma empresa pode pagar os juros associados à sua dívida. A fórmula divide o valor ganho por ação pelas despesas com juros, antes que os juros e os impostos sejam subtraídos do lucro. Em geral, um índice de cobertura de juros inferior a dois é um sinalizador de que a empresa pode não ser capaz de cumprir suas obrigações de juros. Esse índice é monitorado como um indicador crítico da viabilidade de uma empresa, uma vez que mesmo uma empresa altamente endividada pode conseguir pagar seus juros. Uma vez que esse índice caia, o default ou a falência podem ser iminentes.
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