Um fundo de índice é um tipo de título cujo valor segue uma medida, ou índice, de um segmento específico de um mercado financeiro. Os mais comuns são os fundos de índices de ações, que seguem um índice específico do mercado de ações, como o S&P 500. Embora os fundos de índices de ações sejam o tipo mais conhecido, os fundos de índices podem seguir outros tipos de indicadores. Existem também fundos de índices de títulos, fundos de índices de commodities e fundos de índices que tentam replicar vários segmentos de uma indústria, como imóveis, ou a saúde econômica de um país, como o All Ordinaries Index, que tenta replicar o estado do Economia australiana. Alguns fundos de índice até rastreiam índices vinculados à responsabilidade social ou questões ambientais, como o Índice de Serviços Ambientais NYSE Arca.
Um fundo de índice do mercado de ações pode seguir um índice global ou mundial, que representa um grupo de empresas de vários países. O fundo de índice pode, alternativamente, seguir um índice nacional de uma nação específica, refletindo o estado da economia do país. Dois exemplos de índice nacional são o japonês Nikkei 225 e o britânico FTSE 100. Embora os termos índice global ou índice mundial possam sugerir que o fundo de índice segue a economia global, esse não é o caso. O fundo de índice global ou mundial apenas indica que as empresas no fundo representam muitos países. Um exemplo de fundo de índice global é o Morgan Stanley Capital International (MSCI), que contém ações de 1,500 empresas com presença global em 23 países de mercado desenvolvido.
Os fundos de índices de títulos seguem índices de títulos corporativos ou municipais específicos, como o Lehman Brothers Aggregate Bond Index, que inclui títulos do governo, lastreados em hipotecas e títulos corporativos de renda fixa. Outros fundos de índice de obrigações apresentam amostras de mercados de obrigações de curto, médio e longo prazo. Os fundos de obrigações em geral são títulos que fornecem dinheiro a um governo ou empresa em troca de um título com uma data de vencimento específica. No vencimento, o detentor do título pode descontar o título pelo valor de face mais juros.
Os fundos de índice de commodities seguem mercados específicos de commodities e futuros de commodities. Esses fundos de índice oferecem oportunidades para investidores menos experientes investirem em um mercado que tem a reputação de ser complexo, arriscado e é melhor deixar para profissionais. Uma vantagem de investir em fundos de índice de commodities é que, historicamente, as commodities flutuam independentemente de ações e ações porque as commodities flutuam em resposta à oferta e à demanda. Isso fornece ao investidor um portfólio mais diversificado.
Embora, por definição, um fundo de índice seja um título administrado passivamente que segue um índice de mercado específico, alguns gestores de fundos de índice estão ampliando a definição de fundos de índice ao adotar diferentes técnicas de indexação, muitas das quais requerem algum grau de administração ativa. Alguns gestores de fundos de índice estão adotando uma abordagem mais ativa e prática, utilizando estratégias de tempo e regras para acompanhar mais de perto um índice. No entanto, essa abordagem pode negar uma das principais vantagens de um fundo de índice: taxas mais baixas. Além disso, os fundos de índice superam 80% dos fundos mútuos gerenciados ativamente. O objetivo dos fundos de índice não é bater o índice, como acontece com os fundos de ações e ações tradicionais, mas igualá-lo.
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