Muitos credores hipotecários permitem que os potenciais mutuários enviem pedidos de hipoteca online. A capacidade de enviar um pedido de hipoteca online significa que os mutuários não precisam fazer visitas pessoais a bancos ou agências de hipotecas. Apesar da conveniência que isso traz, há prós e contras nos aplicativos de hipotecas online que afetam os tomadores e credores.
Os credores se beneficiam dos aplicativos online porque os mutuários cujos horários de trabalho os impedem de se reunir com os credores durante o horário normal de trabalho podem enviar seus dados online. Os mutuários também podem enviar um pedido de hipoteca online com um credor que não esteja presente em sua área local. Consequentemente, os credores que no passado operavam localmente agora podem competir no mercado nacional. O aumento do número de empréstimos normalmente leva ao aumento da produção de hipotecas, e as receitas das vendas de empréstimos levam a maiores lucros para o credor.
Os consumidores se beneficiam dos aplicativos on-line porque podem enviá-los a qualquer momento e de qualquer local. As ferramentas de pesquisa online também permitem que os mutuários em potencial encontrem as melhores taxas de juros disponíveis antes de enviar uma inscrição. Durante o processo real de solicitação de hipoteca online, as pessoas que estão em casa podem localizar facilmente os documentos e as informações necessárias para concluir o processo. A maioria dos aplicativos online permite que os mutuários salvem seu progresso e retomem o envio a qualquer momento, ao passo que qualquer pessoa que precise sair de uma reunião pessoal com um credor deve tentar agendar uma reunião de acompanhamento de acordo com a conveniência do credor.
Os credores tomam uma decisão preliminar para aprovar ou recusar um pedido de hipoteca online com base nas informações enviadas pelo mutuário em potencial. A aprovação não é confirmada até que o mutuário forneça ao credor a documentação de apoio, como extratos bancários recentes e cópias das declarações de impostos. Os consumidores normalmente precisam enviar esses documentos pelo correio, o que pode retardar o processo, ou entregá-los pessoalmente a um banco local. Apesar da velocidade com que as decisões preliminares são tomadas, o processo completo de subscrição normalmente leva tanto tempo quanto quando um aplicativo é apresentado pessoalmente.
Os credores que aceitam pedidos de hipoteca online são suscetíveis a fraude porque ninguém verifica fisicamente a identificação da pessoa que está enviando o pedido quando o pedido de hipoteca é apresentado pela primeira vez. Um aplicativo de hipoteca padrão inclui um pedido de permissão para verificar o relatório de crédito do mutuário. Os credores enviam solicitações para verificar o crédito do mutuário sem saber se a pessoa que está enviando o pedido é a pessoa cujo nome consta do pedido. Isso pode levar a problemas jurídicos se for constatado que a pessoa que apresentou o empréstimo estava cometendo fraude porque, na maioria dos lugares, os credores só podem verificar a pontuação de crédito com o consentimento do tomador.