Il livello dei prezzi e il tasso di interesse sono collegati tra loro, nel senso che la manipolazione del livello dei tassi di interesse è uno degli strumenti utilizzati dalla banca centrale o dal governo per controllare i livelli dei prezzi in un’economia. La banca centrale di un paese utilizza i tassi di interesse come uno dei suoi principali strumenti per aumentare o diminuire i livelli dei prezzi, entrambi con effetti diversi. Quando il livello dei prezzi è troppo alto, la banca centrale aumenterà i tassi di interesse. Quando il livello dei prezzi è troppo basso, la banca centrale ridurrà i tassi di interesse.
L’aumento del tasso di interesse influisce sul livello del prezzo aggregato in un’economia riducendo la capacità dei consumatori di ottenere denaro con facilità dalle banche. Normalmente, le banche centrali mirano a mantenere il più possibile i tassi di interesse a una percentuale bassa predeterminata. Quando il mercato è troppo attivo e l’eccessiva domanda di beni e servizi inizia a spingere i prezzi di tali articoli sempre più in alto, la banca centrale cercherà di ridurre le attività sul mercato. Il livello dei prezzi e il tasso di interesse sono legati tra loro dal fatto che un aumento dei tassi di interesse provocherà una diminuzione del prezzo delle merci.
Aumentando i tassi di interesse, i consumatori non avranno lo stesso facile accesso a diversi tipi di credito e prestiti, che possono utilizzare per finanziare acquisti come automobili, vestiti, case e altri oggetti. Quando i consumatori non avranno più i mezzi per pagare queste cose, la domanda diminuirà e anche i prezzi diminuiranno. Questo legame tra livello dei prezzi e tasso di interesse significa che il calo della domanda causato dall’aumento dei tassi di interesse porterà a una situazione in cui l’offerta supererà la domanda. Normalmente, quando l’offerta è superiore alla domanda, i prezzi di beni e servizi diminuiranno in risposta.
Un’altra relazione tra livello dei prezzi e tasso di interesse può essere vista in una situazione in cui c’è una deflazione o il livello dei prezzi è inferiore alla media. Tale situazione è solitamente il risultato di una domanda troppo scarsa da parte dei consumatori per i prodotti finiti sul mercato. In questa situazione, la banca centrale ridurrà i tassi di interesse nel tentativo di indurre i consumatori a ottenere più denaro dalle banche ea fare più acquisti. Quando la banca centrale abbassa i tassi di interesse, anche altre banche reagiscono diminuendo i tassi di interesse sui conti di risparmio, rendendo meno allettante per i clienti il risparmio.
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