Una formula del valore intrinseco è qualsiasi calcolo matematico che prende varie statistiche aziendali attribuite a una società, fattori nelle condizioni economiche sottostanti e risulta con un valore numerico per le azioni emesse da tale società. Confrontando questo valore con il prezzo corrente delle azioni della società, idealmente si mostra se la società è sopravvalutata o sottovalutata. Mentre molti investitori hanno la loro formula specifica del valore intrinseco, ci sono diverse formule che sono state sviluppate da esperti finanziari che consentono agli investitori di collegare semplicemente le statistiche pertinenti e quindi arrivare al valore intrinseco. Alcuni dei fattori che influenzano il valore intrinseco sono l’utile per azione della società e il tasso di crescita atteso, l’affidabilità delle proiezioni di crescita e i rendimenti privi di rischio disponibili.
Gli investitori fanno tutto il possibile per individuare titoli destinati a un picco di prezzo. In questo modo, possono incassare il loro capitale a prezzi migliori e realizzare un profitto significativo. La difficoltà insita in questo processo è determinare quali azioni sono sottovalutate. Un modo per farlo è trovare il valore intrinseco di un’azione, che è ciò che effettivamente vale indipendentemente dal prezzo di mercato. Di conseguenza, lo sviluppo di una formula del valore intrinseco affidabile è fondamentale per il successo della selezione dei titoli di un investitore.
Sebbene siano disponibili molte scelte diverse, non esiste una formula di valore intrinseco infallibile. Si possono trovare molti che sono stati sviluppati dai migliori professionisti degli investimenti, consentendo agli investitori di collegare i numeri, fare un po’ di calcoli e uscire con una certa approssimazione del valore intrinseco. Alcuni investitori escogitano le proprie formule o almeno modificano quelle esistenti per adattarle alle proprie esigenze e aspettative.
Sebbene non esista una formula definitiva del valore intrinseco, molti condividono caratteristiche simili. Ad esempio, l’utile per azione di una società è un eccellente indicatore del valore effettivo e viene utilizzato nella maggior parte delle formule. Inoltre, poiché è probabile che le azioni vengano detenute per un lungo periodo di tempo, gli investitori vogliono anche conoscere il tasso di crescita previsto di tali guadagni negli anni a venire e quanto siano affidabili tali guadagni previsti. Un importante fattore sottostante solitamente incluso nelle formule è il tasso privo di rischio, che è l’importo del ritorno sull’investimento che può essere ottenuto da investimenti praticamente senza rischi, come i buoni del Tesoro.
Qualunque sia la formula del valore intrinseco utilizzata, dovrebbe produrre un numero che è all’incirca l’equivalente del prezzo di negoziazione del titolo in questione. Se il valore intrinseco è significativamente superiore al prezzo corrente delle azioni, l’investitore dovrebbe considerare l’acquisto. Se il prezzo delle azioni è molto superiore al valore intrinseco, viene inviato un segnale di vendita all’investitore.
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