La banca centrale di un paese, come la Federal Reserve Bank negli Stati Uniti, ha la capacità di utilizzare gli strumenti di politica monetaria per aiutare una nazione a raggiungere la posizione economica desiderata. Questi strumenti di politica monetaria aiutano a promuovere la produzione e l’occupazione e lavorano anche per mantenere i prezzi stabili all’interno di un’economia per scongiurare l’inflazione. La modifica del tasso di sconto, la modifica dei requisiti di riserva e la partecipazione alle operazioni di mercato aperto rappresentano i diversi strumenti di politica monetaria disponibili per la banca centrale di un paese.
Il controllo del tasso di sconto, il tasso di interesse utilizzato da una banca centrale nel prestare denaro ad altre banche, è uno degli strumenti di politica monetaria disponibili per la banca centrale di una nazione. Questi prestiti, considerati prestiti a sconto, possono aiutare le banche a soddisfare i requisiti di riserva. Mantengono inoltre un saldo sufficiente per coprire i prelievi dei depositanti.
La modifica del tasso di sconto comporta due scenari. Quando la banca centrale aumenta il tasso di sconto, i prestiti diventano più costosi per le banche. Ciò può comportare una riduzione del denaro disponibile sul mercato per il prestito a privati e investitori. Una riduzione del tasso di attualizzazione può spingere le banche ad aumentare i prestiti e quindi ad aumentare le opportunità di prestiti privati e commerciali.
I requisiti di riserva equivalgono alla quantità di liquidità che la banca centrale richiede ad altre banche di avere a disposizione per coprire prelievi e deflussi imprevisti. L’innalzamento degli obblighi di riserva può togliere la quantità di denaro che una banca ha a disposizione per prestare. La riduzione dei requisiti di riserva può consentire alle banche di allentare le politiche di prestito e mettere più denaro nelle mani di consumatori, produttori e investitori.
Le operazioni di mercato aperto rappresentano lo strumento principale utilizzato da una banca centrale per attuare la politica monetaria. Nel caso degli Stati Uniti, la Federal Reserve acquista o vende titoli di stato, in genere buoni del tesoro, per incidere sulla disponibilità di denaro nell’economia. Quando la Federal Reserve investe in titoli di stato, più fondi circolano nell’economia attraverso il sistema bancario. Se vengono venduti titoli di stato, tuttavia, meno economia circola nell’economia.
Non tutti i paesi rientrano nello stesso modello di politica monetaria, sebbene la maggior parte dei paesi sviluppati mantenga un’autorità bancaria centrale che attua politiche simili. Quando vengono utilizzati strumenti di politica monetaria per aumentare l’offerta di moneta, la banca centrale sta cercando di incoraggiare i consumatori e le società a investire, spendere e accelerare la crescita economica. Una diminuzione dell’offerta di moneta può rallentare la crescita economica e aiutare a prevenire l’inflazione quando l’economia si avvicina all’occupazione, alla produzione e alla stabilità dei prezzi ideali.