Il trading a reddito fisso è un campo di investimento che si occupa di titoli che restituiscono pagamenti regolari, o reddito fisso, ai loro investitori. Il tipo più comune di titolo a reddito fisso è un’obbligazione, che viene emessa dalle istituzioni agli investitori che ricevono pagamenti periodici di interessi dall’emittente. Gli investitori guadagneranno di più dal trading a reddito fisso se i tassi di interesse offerti per le obbligazioni sono elevati. È importante notare, tuttavia, che molti emittenti di obbligazioni che producono rendimenti elevati potrebbero non essere in grado di tenere il passo con i propri obblighi di pagamento e potrebbero essere inadempienti.
Gli investitori che investono denaro nell’acquisto di azioni corrono il rischio di perdere parte o tutto quel denaro se le azioni che acquistano diminuiscono di valore. Poiché il mercato azionario si basa sull’azione di tutti i suoi investitori, un singolo investitore in azioni non può ricevere alcuna garanzia di rendimenti regolari sul proprio capitale. Il trading sul reddito fisso, d’altra parte, può generalmente garantire che un investitore vedrà restituito del capitale indipendentemente dalla volatilità del mercato.
Lo strumento di base che sta alla base della maggior parte del trading a reddito fisso è l’obbligazione. Un’istituzione che emette un’obbligazione sta essenzialmente cercando prestiti dagli investitori come un modo per raccogliere capitali immediati. Gli investitori che acquistano prestiti lo fanno con la consapevolezza che l’emittente dovrebbe pagare loro gli interessi a un tasso determinato all’inizio della durata dell’obbligazione. Alla scadenza dell’obbligazione, l’emittente generalmente restituisce all’investitore il capitale dell’obbligazione che, sommato agli interessi già incassati, dà all’investitore un utile netto.
Sfortunatamente, non esiste alcuna garanzia assoluta che l’emittente dell’obbligazione rimborserà il prestito all’investitore. Nel trading a reddito fisso, se un istituto offre un tasso di interesse basso, generalmente significa che l’obbligazione è relativamente al sicuro dall’insolvenza. Tali obbligazioni, note anche come obbligazioni investment grade, differiscono dalle obbligazioni emesse da istituzioni con un rating di credito basso. Queste obbligazioni spazzatura, come vengono chiamate nel settore finanziario, offrono alti tassi di interesse agli investitori come un modo per compensare la possibilità relativamente alta che possa verificarsi un’insolvenza sull’obbligazione.
Le obbligazioni investment grade di solito provengono da governi federali, comuni locali o società consolidate. È più probabile che le obbligazioni spazzatura siano emesse da società senza precedenti comprovati o con una storia creditizia scadente. Una strategia di base utilizzata nel trading a reddito fisso è la diversificazione del portafoglio, che comporta la combinazione di obbligazioni investment grade a basso rischio e poco remunerative con obbligazioni più rischiose che hanno un alto potenziale di profitto. Questa strategia consente il potenziale di crescita riducendo i livelli di rischio complessivi.
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