Les investisseurs professionnels sur les marchés financiers sont susceptibles d’adhérer à des stratégies spécifiques qui, lorsqu’elles réussissent, conduisent aux rendements souhaités. En règle générale, ces stratégies impliquent l’achat de titres dont on pense qu’ils valent plus que là où les investisseurs évaluent actuellement ces investissements en fonction des prix du marché. Dans un marché efficace, cependant, la théorie est que les valeurs mobilières reflètent de vraies valeurs basées sur toutes les informations disponibles et les facteurs disponibles pour les investisseurs. Pour investir efficacement dans ce qui est considéré comme un marché efficace, les investisseurs peuvent envisager de parier sur le marché au sens large en investissant dans des fonds indiciels et des portefeuilles gérés passivement.
Dans un marché efficace, étant donné que toutes les nouvelles disponibles et tous les facteurs économiques ont théoriquement déjà été intégrés dans les actions, il n’y a pas beaucoup d’occasions de prédire les performances futures du marché boursier. En effet, un marché efficace élimine la possibilité que les investisseurs ne récompensent pas encore une entreprise pour les perspectives de profit ou qu’une autre action soit injustement punie par les investisseurs pour un événement. Sans capacité de prédire l’activité future, il peut être plus judicieux d’éviter d’investir dans des fonds communs de placement et d’autres véhicules d’investissement qui entraînent des frais élevés. Au lieu de cela, dans un marché efficace, les investisseurs pourraient envisager de choisir des fonds conçus pour fonctionner en ligne avec les marchés plus larges plutôt que de tenter de battre la performance globale du marché.
Les fonds communs de placement à gestion passive sont des véhicules d’investissement conçus pour produire des rendements similaires à ceux d’un autre baromètre. Les professionnels qui gèrent ces fonds n’apportent pas de changements fréquents à la composition du fonds, contrairement à un portefeuille géré activement où les gestionnaires de fonds achètent et vendent des titres à volonté dans l’espoir de surperformer les marchés. Les frais associés aux fonds gérés passivement sont plus modestes que ceux facturés par les fonds gérés activement, et dans un marché efficace, il peut être plus judicieux de choisir le premier.
Les fonds négociés en bourse (FNB) sont un type de fonds communs de placement, bien que ces véhicules d’investissement soient conçus pour reproduire les performances d’un indice plus large. Les investisseurs qui cherchent à acheter des actions de services pétroliers, par exemple, peuvent investir dans un ETF de services pétroliers qui a la même composition que l’indice standard des services pétroliers. Les actions de l’indice peuvent être les plus grandes sociétés de services pétroliers ou des actions de taille moyenne, mais dans tous les cas, la performance de l’ETF est liée à la composition du baromètre de l’industrie, et les modifications de l’indice sont peu fréquentes. Une fois de plus, le coût est le facteur qui motive la sélection des ETF par rapport aux fonds communs de placement gérés activement ou même aux actions individuelles. Si, comme c’est le cas dans un marché efficace, il n’y a pas de place pour l’erreur dans les évaluations des prix des actions, alors choisir les investissements les plus rentables qui produiront au moins des rendements qui ne sont pas pires que l’ensemble des marchés peut être le meilleur stratégie.