Un CD richiamabile è un certificato di deposito che può essere richiamato dall’emittente prima che il CD raggiunga la piena maturità. Sebbene l’investitore si assuma un grado di rischio più elevato con questo tipo di CD, il potenziale rendimento è molto più elevato rispetto a un certificato di deposito standard. Questa possibilità di guadagnare di più durante la vita dello strumento finanziario ha reso il CD richiamabile un’opzione di investimento praticabile per molte persone.
Con un CD standard, l’investitore deposita una specifica quantità di denaro, lasciando quei fondi sul posto fino alla scadenza del CD. A quel punto, l’investitore può ritirare l’interesse e trasferire il capitale del CD in un nuovo certificato di deposito, creando effettivamente un profitto continuo dallo stesso investimento iniziale. Sebbene un CD richiamabile offra questi stessi vantaggi, i dispositivi offrono un rendimento maggiore, se l’emittente sceglie di lasciare il CD in posizione fino alla scadenza.
In sostanza, il CD richiamabile consente agli emittenti di trasferire sull’investitore il rischio che i tassi di interesse cambino in modo significativo durante la vita del CD. Le disposizioni su questo tipo di certificato di deposito garantiscono solo che l’emittente lascerà il CD in posizione per un periodo di tempo minimo. Ad esempio, l’emittente può includere una disposizione che consente di richiamare il CD dopo sei mesi, anziché consentirne la permanenza per un intero periodo compreso tra diciotto mesi e due anni. Se i tassi di interesse diminuiscono, c’è una buona probabilità che l’emittente richiami il CD dopo sei mesi, consentendo effettivamente all’emittente di beneficiare dell’accordo.
Per l’investitore, un CD richiamabile può essere una buona opzione, se esistono determinate circostanze. In primo luogo, se l’attuale contesto economico indica che il tasso di interesse rimarrà stabile almeno per il periodo di protezione dalle chiamate garantito associato allo strumento, l’investitore può essere certo di guadagnare almeno tale importo di rendimento. Più a lungo l’emittente sceglie di lasciare il CD in posizione, maggiore è il guadagno per l’investitore. Considerando i guadagni da questa prospettiva piuttosto che l’importo che si guadagnerebbe se il CD fosse lasciato in vigore fino alla scadenza, è più facile decidere se questo investimento è un’opzione migliore o peggiore rispetto a un CD standard con un tasso fisso di interesse.
È importante ricordare che solo perché l’emittente può chiamare un CD callable prima della piena scadenza, non vi è alcuna garanzia che una chiamata anticipata avrà effettivamente luogo. A meno che i tassi di interesse non diminuiscano e non sia nel migliore interesse dell’emittente chiamare il CD, ci sono buone probabilità che lo strumento raggiunga la maturità. In questo caso, l’investitore otterrà un rendimento più elevato che sarebbe stato possibile con un CD standard con la stessa durata fino alla scadenza.
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