L’equity market neutral è una strategia di investimento utilizzata da molti hedge fund al fine di fornire rendimenti indipendenti dai movimenti del mercato azionario nel suo complesso. Questa strategia prevede l’utilizzo di posizioni lunghe e corte su azioni al fine di ridurre la quantità di dipendenza dall’intero mercato. L’utilizzo di strategie neutrali del mercato azionario richiede una conoscenza dettagliata dei settori del mercato azionario, delle strategie di copertura e dei livelli di rischio.
Con la maggior parte delle strategie equity market neutral, l’hedge fund investirà in un particolare settore del mercato. Il fondo non distribuirà gli investimenti su più settori, nella maggior parte dei casi. L’hedge fund assume alcune posizioni lunghe e alcune posizioni corte all’interno dello stesso settore. In tal modo, l’hedge fund spera che il portafoglio non venga influenzato negativamente da circostanze che colpiscono l’intero settore. La speranza è che le posizioni lunghe vadano meglio del resto del settore.
La strategia azionario neutrale viene utilizzata anche come copertura per gli investitori in un fondo. Gli investitori di hedge fund in genere devono investire grandi quantità di capitale per essere coinvolti nel fondo. Questo grande investimento richiede che i gestori di hedge fund costruiscano alcune protezioni per il portafoglio nel suo insieme. Prendendo posizioni in entrambe le direzioni sul mercato, i gestori di hedge fund sperano di poter ridurre l’ammontare del rischio complessivo per gli investitori. Se il settore sale o scende, i soldi nel fondo dovrebbero rimanere intatti.
L’utilizzo di una strategia neutrale al mercato azionario comporta una discreta quantità di rischio. Anche se lo scopo di questo investimento è quello di creare una copertura contro i fattori di mercato, c’è ancora qualche margine di errore. Il successo di questa strategia dipende dalla capacità del gestore di hedge fund di scegliere i titoli giusti. Il gestore di hedge fund deve scegliere i titoli che avranno un rendimento migliore rispetto al resto del settore.
Se il gestore di hedge fund sceglie le azioni sbagliate per il fondo, potrebbe avere effetti devastanti sul portafoglio. Qualsiasi strategia che utilizza tecniche di gestione attiva come queste è intrinsecamente più rischiosa di una strategia di gestione passiva. Gli investitori in questo tipo di strategia devono avere un appetito per il rischio e riporre molta fiducia nel gestore di hedge fund.
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