Um prospecto de arenque vermelho é um documento informativo preliminar que fornece algumas divulgações básicas sobre uma possível emissão de valores mobiliários. As empresas devem enviar esta documentação à Securities and Exchange Commission (SEC) para revisão antes de redigir um prospecto final para divulgação geral. Esses documentos indicam a intenção de desenvolver uma oferta de valores mobiliários, mas não são uma oferta formal de valores mobiliários, uma vez que a empresa precisa passar por várias outras etapas antes de começar a emitir valores mobiliários. O “arenque vermelho” é uma referência a uma divulgação legal, impressa em vermelho, que deve aparecer na capa, informando aos leitores que a SEC ainda não revisou e aprovou o documento.
Uma empresa pode apresentar um prospecto de arenque vermelho por meio de vários rascunhos antes de estar pronto para divulgação pública. A SEC analisará o documento em busca de quaisquer sinais de alegações falsas ou errôneas, bem como violações da lei, como falhas na divulgação de todas as informações exigidas no prospecto. Cumpridos esses termos, a empresa pode imprimir um prospecto formal, um pequeno esboço com todas essas informações, para divulgar aos investidores em potencial.
O documento deve incluir divulgações financeiras, incluindo informações sobre o acordo de subscrição, junto com as identidades dos principais executivos e acionistas da empresa. As informações de contato, incluindo a localização da empresa, também estão disponíveis em um prospecto de arenque vermelho. Uma informação que o documento não fornece é o preço proposto ou o tamanho da oferta. Essas informações não estão disponíveis até o prospecto final e são o resultado de discussões com os subscritores e a SEC.
Os investidores podem consultar um prospecto de arenque vermelho para ter uma ideia das próximas ofertas e para começar a pesquisar empresas de interesse potencial. O documento tende a apresentar a empresa da melhor forma possível, já que as empresas querem ver exatamente quanto podem ganhar antes que a SEC peça revisões, já que o prospecto é uma folha de vendas além de uma divulgação obrigatória. Se a SEC aprovar as declarações do prospecto de arenque vermelho, a empresa pode deixar informações para se promover, e isso pode torná-las mais atraentes para os investidores.
As empresas que se preparam para fazer uma oferta de valores mobiliários costumam ter informações em seus sites. Pessoas interessadas em oportunidades de investimento podem consultar a seção de divulgações de investimentos do site de uma empresa para obter informações. Isso incluirá divulgações financeiras detalhadas e outros arquivamentos que as empresas devem fazer com as agências reguladoras. As pessoas podem achar este um ponto de partida útil para a pesquisa.