Uma casa de descontos, também conhecida como corretora de notas, compra instrumentos do mercado monetário com desconto e os mantém ou vende como uma ferramenta de investimento. Isso pode incluir papel comercial, letras de câmbio, letras do tesouro e outros instrumentos de dívida de curto prazo. O termo “casa de descontos” é mais comum no Reino Unido, mas empresas que atendem a essa função básica podem ser encontradas em todo o mundo. Eles fazem negócios com o governo e também com grandes bancos, firmas de investimento e outras instituições financeiras.
As empresas que detêm instrumentos do mercado monetário podem abordar uma casa de descontos sobre uma venda. Eles podem querer tirá-los de seus livros por vários motivos, incluindo a simples necessidade de acesso a capital. Por exemplo, um banco pode estar sentado em papel comercial que precisa ser convertido em dinheiro imediato. Ele pode oferecer um pacote de dívidas à venda à casa de descontos, que pode avaliá-las e fazer uma oferta.
Essas empresas lucram pagando menos do que o valor de face pelos instrumentos que adquirem. A taxa de desconto pode depender do tipo de produto financeiro, bem como das condições de mercado e riscos associados. Para as firmas financeiras, vender para uma casa de descontos envolve assumir uma perda na dívida, porque elas não realizam o valor total, mas isso pode ser aceitável quando o capital é necessário ou os livros precisam ser mais equilibrados. Eles podem escolher rejeitar uma oferta ou negociar se acharem que a casa de descontos não ofereceu o suficiente.
Após a transferência dos instrumentos, a casa de descontos tem duas opções. Uma é revendê-los a outros investidores que tenham interesse neles. A empresa pode vender pelo valor de face ou oferecer um pequeno desconto que ainda lhes permite lucrar. Outra alternativa é reter os instrumentos até o vencimento e cobrar o valor integral do devedor. Essa pode ser uma opção para uma empresa com liquidez suficiente para fazer frente às necessidades financeiras até o vencimento das dívidas.
A utilização de casas de desconto é uma das muitas ferramentas utilizadas para manter o mercado de crédito global operacional. Com a venda de dívidas, as instituições financeiras podem financiar mais empréstimos, garantindo um fluxo constante de capital por meio do sistema. Os governos também podem recorrer a casas de desconto para enfrentar crises de liquidez de curto prazo. Enquanto isso, os investidores podem se beneficiar com a contratação de um corretor de títulos para comprar instrumentos de dívida com desconto, que podem render lucro quando vencem.