La série 14 est un examen que doivent passer les agents de conformité employés par les sociétés de courtage de la Bourse de New York (NYSE) aux États-Unis. Toute personne qui supervise 10 personnes ou plus qui effectuent des tâches de conformité doit réussir l’examen de la série 14 afin de s’assurer qu’elles disposent des connaissances et de la formation adéquates pour exercer leurs fonctions. La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) veille à ce que tous les agents de conformité des maisons de courtage aux États-Unis se conforment à cette exigence.
Cet examen se compose de 110 questions à choix multiples avec une limite de temps de trois heures. Il faut un score de 70 pour cent pour réussir l’examen, mais il peut être repris en cas d’échec. Des frais sont facturés à une personne chaque fois qu’elle passe l’examen de la série 14. L’examen est administré sur des sites de test dans la plupart des villes moyennes à grandes des États-Unis, et il n’y a aucune condition préalable pour le passer.
Les créateurs de l’examen de la série 14 supposent que les candidats ont une connaissance de base des activités des sociétés de courtage et de la réglementation des valeurs mobilières, mais il faut une expertise dans des sujets spécifiques pour réussir l’examen. Les sujets abordés dans la série 14 comprennent la négociation sur les marchés primaire et secondaire, les règles du Conseil municipal de réglementation des valeurs mobilières (MSRB), la responsabilité financière, la supervision des ventes, la supervision des comptes clients et la conformité. Il existe plusieurs ressources sur Internet qui fournissent du matériel éducatif et de formation pour cet examen, et il existe des livres qui contiennent même des examens de pratique.
Une section de la série 14 couvre les règles MSRB. Le Congrès américain a créé le MSRB en 1975 pour superviser les entreprises du secteur des valeurs mobilières municipales. Il maintient des règles afin de protéger les investisseurs ainsi que les gouvernements des États et locaux et d’autres entités dont le crédit est adossé à des titres municipaux. Les règles du MSRB ont été créées pour empêcher la manipulation et la fraude sur le marché et pour aider les mécanismes d’un système de marché ouvert. Par exemple, le MSRB a des politiques pour les courtiers concernant la normalisation des confirmations d’opérations et le règlement des opérations sur titres, ainsi que des exigences en matière de tenue de registres pour les sociétés de titres.
La FINRA est une organisation privée qui rend compte à la Securities Exchange Commission (SEC) et réglemente les sociétés de bourse, y compris toutes les maisons de courtage, aux États-Unis. L’organisation s’assure que les entreprises du secteur des valeurs mobilières sont justes et honnêtes. En plus d’administrer l’examen de la série 14, il fournit également des formations et des inscriptions aux employés et aux entreprises, rédige des règles et applique les lois fédérales. La FINRA protège et défend les investisseurs en éduquant les investisseurs individuels et en réglementant les marchés boursiers américains, comme le NYSE.