La Securities Industry and Financial Markets Association est une association professionnelle représentant les sociétés de valeurs mobilières et les sociétés associées. Il représente actuellement des entreprises aux États-Unis et à Hong Kong, mais a également représenté auparavant des entreprises européennes. L’image et l’appartenance à l’association ont été sévèrement touchées lors de la crise du marché du crédit de 2008.
L’association a connu plusieurs changements administratifs. Elle a été formée en 2006 par la fusion de la Bond Market Association et de la Securities Industry Association. En 2009, elle a abandonné ses opérations européennes, qui ont été reprises par la London Investment Banking Association. En 2010, l’American Securitization Forum, qui fonctionnait sous la supervision de la Securities Industry and Financial Markets Association, a choisi de devenir un organisme totalement indépendant.
Le plus grand défi pour la Securities Industry and Financial Markets Association est venu en 2008 avec le resserrement du crédit. Cela résultait du fait que les produits de titres basés sur les dettes hypothécaires devenaient trop compliqués, mélangeant des prêts hypothécaires d’emprunteurs présentant des risques de défaut différents, ce qui signifie que les investisseurs ne pouvaient pas facilement dire à quel point un produit particulier était sûr ou risqué. Lorsque les défauts de paiement des emprunteurs à faible revenu ont augmenté, en particulier ceux qui avaient bénéficié de taux de lancement à court terme et qui étaient maintenant confrontés à de fortes augmentations des remboursements mensuels, de nombreuses entreprises d’investissement ont découvert que leurs portefeuilles n’étaient pas aussi sûrs que prévu et ont donc dû abaisser leurs évaluations de ces atouts. Cela a provoqué l’effondrement de trois entreprises: Bear Stearns, Lehman Brothers et Merrill Lynch, qui étaient des membres dirigeants de l’association. Cela a également laissé d’autres membres dans des difficultés financières, ce qui a obligé l’association à se réduire, y compris à licencier des membres du personnel.
Un autre coup porté à la réputation de l’Association de l’industrie des valeurs mobilières et des marchés financiers est venu avec la condamnation de Bernie Madoff, un conseiller en placement qui avait mené à bien une opération de Ponzi à grande échelle. Plutôt que de gagner de l’argent pour des clients existants grâce à des investissements, Madoff leur donnait simplement de l’argent collecté auprès de nouveaux clients, un système qui s’est peut-être inévitablement effondré. Madoff avait auparavant siégé au conseil d’administration de la Securities Industry Association, tandis que son frère, Peter Madoff, siégeait au conseil de la Securities Industry and Financial Markets Association jusqu’en 2008.
La Securities Industry and Financial Industry Association a depuis tenté de rehausser l’image publique de ses membres et de l’industrie dans son ensemble. Cela inclut le lobbying des politiciens et des médias. En plus de faire face aux retombées du resserrement du crédit, il a fait campagne au nom des membres pour soutenir leurs droits de forclusion sur les prêts hypothécaires en défaut de paiement.