REO-Häuser sind Eigentumswohnungen, die oft zu einem sehr wettbewerbsfähigen Preis zum Kauf angeboten werden. Die Idee eines REO-Hauses wird oft mit Zwangsvollstreckungen von Banken in Verbindung gebracht, die dann den Käufern angeboten werden, in der Hoffnung, zumindest den größten Teil der von der Bank in die Immobilie getätigten Investitionen zurückzuerhalten. Bei diesen bankeigenen REOs handelt es sich in der Regel um Immobilien, bei denen ein Ausfall einer ausstehenden Hypothek besteht. Je nach Umständen kann ein Investor die Immobilie deutlich unter dem aktuellen Marktpreis erwerben.
Immobilien, die nach einer Zwangsvollstreckung einer Bank zum Verkauf angeboten werden, werden manchmal auf einer Auktion verkauft. Wenn dies der Fall ist, ist die Bank, die derzeit das Eigentum an der Immobilie hält, oft hauptsächlich daran interessiert, die Restinvestition, die in der ursprünglichen Hypothek getätigt wurde, zurückzuerhalten. Auch die mit der Zwangsvollstreckung verbundenen Kosten werden häufig in die Berechnung des Startgebots bei der Auktion einbezogen. Datum und Uhrzeit der Auktion werden der Öffentlichkeit bekannt gegeben, und jeder Investor, der die Kreditvoraussetzungen erfüllt, kann auf die REO-Häuser bieten, die auf der Liste der zu versteigernden Objekte aufgeführt sind.
Der Kauf von REO-Häusern ist eine Methode, um ein erstes Eigenheim zu einem hervorragenden Preis zu erhalten. Für Kandidaten mit hervorragender Bonität oder dem liquiden Kapital, um den Kauf ohne Verzögerungen abzuschließen, können die Einsparungen erheblich sein. Menschen, die ein Netzwerk von Mietobjekten aufbauen möchten, erwerben häufig REO-Häuser, um das Vermietungsgeschäft auszubauen und mehr Wohnungen in begehrten Nachbarschaften anzubieten.
REO-Häuser müssen nicht von der Bank versteigert werden. Viele Finanzinstitute führen eine Auflistung von Zwangsvollstreckungen und bieten diese qualifizierten Kandidaten zum Direktverkauf an. Aus diesem Grund ist es für jeden, der REO-Häuser kaufen möchte, oft eine gute Idee, mit einer Bank über derzeit in Zwangsvollstreckung befindliche Immobilien zu sprechen. Es gibt auch Unternehmen, die Zwangsversteigerungsaktivitäten überwachen und Landspekulanten und anderen, die daran interessiert sind, ihren Immobilienbesitz zu erhöhen, Informationen zur Verfügung stellen. Diese Dienstleistungen werden oft gegen eine feste Gebühr oder einen Prozentsatz des endgültigen Kaufpreises erbracht.
Da es sich bei REO-Häusern um von Banken zwangsverschlossene Immobilien handelt, liegt es oft im besten Interesse der Banken, Bedingungen anzubieten, die qualifizierte Käufer anziehen. Dazu gehören oft kleinere Anzahlungen sowie eine Zinssenkung für eine eventuell vom Käufer benötigte Finanzierung.