Il flusso di cassa azionario rappresenta i fondi che una società riceve dagli investitori. Mentre la forma più comune di finanziamento azionario proviene dalle vendite di azioni ordinarie e preferite, le società possono anche ricevere investimenti diretti da altre società e grandi investitori privati. I proprietari e i dirigenti delle imprese misureranno le prestazioni di questo finanziamento attraverso alcune metriche comuni. Queste metriche includono il rendimento del capitale proprio, il flusso di cassa libero per il capitale proprio e il rapporto debito / capitale proprio. La gestione della performance finanziaria è importante perché gli investitori desiderano un ritorno sul loro capitale.
Il rendimento del capitale proprio è una metrica di performance finanziaria di base che misura la capacità dell’azienda di generare profitti dal flusso di cassa azionario. La formula di base è l’utile netto diviso per il patrimonio netto totale. Gli investitori osservano questa metrica per determinare in che misura la società può prelevare fondi investiti e generare più entrate attraverso le normali operazioni commerciali. Un rendimento negativo sul capitale proprio significa che la società sta perdendo denaro dal capitale investito, vale a dire che gli azionisti stanno perdendo una parte del loro capitale investito.
La formula del flusso di cassa gratuito verso l’equità misura la quantità di denaro che l’organizzazione ricava dal finanziamento azionario. Questa metrica è spesso una misura migliore della ricchezza economica, in quanto tiene traccia del denaro generato dalla società. Il flusso di cassa gratuito verso il patrimonio netto è un po ‘più difficile da calcolare. La formula è il reddito netto meno le spese in conto capitale minori la variazione del capitale circolante più il nuovo debito meno il rimborso del debito. Agli investitori piace vedere un flusso di cassa positivo, in quanto indica che la società ha più liquidità per reinvestire nel business o distribuire dividendi. I dividendi rappresentano un rimborso immediato sul capitale da parte degli investitori.
La metrica della performance finale per la misurazione del flusso di cassa azionario è il rapporto debito / patrimonio netto. Questa formula non misura necessariamente il flusso di cassa azionario, ma il modo in cui la società utilizza finanziamenti esterni. L’uso eccessivo del finanziamento del debito indica che la società dovrà pagare più denaro in interessi per i finanziatori, riducendo in definitiva il flusso di cassa del capitale proprio. La formula per il rapporto debito / patrimonio netto è il totale delle passività diviso per il patrimonio netto.
Il flusso di cassa è in genere una misura finanziaria più importante, poiché l’utile netto – e l’utile per azione calcolato dall’utile netto – sono dati contabili. Ciò significa che le cifre non sono necessariamente un vero indicatore di ricchezza economica. Quando si misurano gli investimenti, le tecniche di analisi fondamentali misurano il flusso di cassa storico. Ciò consente agli investitori di osservare la società dietro le azioni vendute in borsa.