La gestione del portafoglio crediti si riferisce al processo di costruzione di una serie di investimenti basati su rapporti di credito e gestione dei rischi connessi a questi investimenti. Tale portafoglio trae valore dagli interessi dei prestiti emessi, ma è suscettibile di insolvenza creditizia. Per questo motivo, la gestione del portafoglio crediti include la valutazione del rischio connesso a ciascun potenziale prestito e l’analisi dell’importo totale del rischio che il portafoglio incorre nel suo insieme. Il processo è cruciale per i singoli investitori che trattano obbligazioni e per le banche che emettono prestiti come una parte importante del fare affari.
È impossibile immaginare come funzionerebbe il mondo degli affari senza i prestiti che consentono a soggetti diversi di intraprendere diverse iniziative finanziarie. Che si tratti di un individuo in cerca di un prestito per acquistare una casa o di un’azienda in cerca di un prestito per aprire una nuova sede, i prestiti spesso forniscono la fonte di reddito che consente a queste cose di accadere. Per il soggetto che eroga il prestito si tratta di una forma di investimento che prevede ricompense monetarie attraverso regolari pagamenti di interessi. La gestione del portafoglio è una componente necessaria di qualsiasi attività che si occupa di prestiti su base regolare.
Le banche e altri istituti di credito hanno spesso un team di gestione del portafoglio crediti dedicato a esaminare il quadro generale contenente tutti i prestiti emessi da tale istituto. Questi gestori possono assegnare diversi livelli di rischio a ciascuno dei prestiti e raggiungere una valutazione finale sull’esposizione o meno del prestatore ai danni causati da potenziali inadempienze. Questo team di gestione di solito lavora in collaborazione con il personale incaricato di concedere prestiti caso per caso.
Per ridurre al minimo i rischi legati alla gestione del portafoglio crediti, i finanziatori di solito guardano alle storie creditizie passate delle persone e dei gruppi che entrano in cerca di prestiti. Se una di queste entità rappresenta un rischio di insolvenza troppo elevato per gli standard del prestatore, verrà rifiutata. Una banca o un altro prestito può forse procedere con alcuni prestiti rischiosi, ma solo applicando prima tassi di interesse più favorevoli per bilanciare il rischio.
Anche i singoli investitori che si occupano principalmente di titoli a reddito fisso, così chiamati perché promettono rendimenti regolari, devono occuparsi della gestione del portafoglio crediti. Il principale strumento a reddito fisso è un’obbligazione, che è essenzialmente un prestito concesso dall’investitore all’istituto in cambio del pagamento degli interessi e dell’eventuale rimborso del capitale. Gli investitori obbligazionari devono diffidare dei rating creditizi degli emittenti obbligazionari nei loro portafogli per assicurarsi che i loro interi portafogli non siano a rischio di insolvenze multiple.
Smart Asset.