L’indice Russell 3000 è un indice dei prezzi delle azioni di 3,000 società statunitensi quotate in borsa. Questo copre circa il 98% del totale negli Stati Uniti. La combinazione della scala e della credibilità dell’indice fa sì che venga utilizzato come punto di riferimento sia dagli analisti che dalle società che offrono prodotti finanziari come i fondi comuni.
Il sistema di nomi utilizzato da Russell Investments ha il potenziale di creare confusione. L’indice Russell 3000 è un sottoinsieme dell’indice Russell 3000E, che è l’indice più ampio gestito dalla società. Quest’ultimo comprende in realtà 4,000 aziende; la E sta per Extended e l’indice è composto dai 3,000 titoli del Russell 3000 più 1,000 titoli minori.
L’indice Russell 3000E copre tutti i titoli scambiati negli Stati Uniti, tranne alcune eccezioni. Questi includono quelli che vengono scambiati a meno di $ 1 dollari statunitensi (USD), alcuni di quelli che vengono scambiati fuori borsa, il che significa che non sono scambiati in borsa, e azioni estere. Di tutti i titoli inclusi nel Russell 3000E, i più grandi 3,000 sono selezionati per l’indice Russell 3000. Questo si basa sulla capitalizzazione di mercato, che è il prezzo delle azioni moltiplicato per il numero di azioni negoziabili. In effetti, è il valore che il mercato attribuisce all’azienda nel suo insieme.
L’elenco dei titoli inclusi nei vari indici Russell viene calcolato una volta all’anno. Si basa sulla capitalizzazione di mercato annuale al 31 maggio, con il nuovo listino annunciato a metà giugno e con effetto dall’ultimo venerdì di giugno. Se una società si fonde o le sue azioni vengono eliminate dalla quotazione, non vengono automaticamente rimosse dal Russell 3000. Tali azioni di solito saranno le prime candidate alla rimozione quando vengono aggiunte società di nuova quotazione, cosa che avviene una volta al trimestre.
Ci sono due modi principali in cui viene utilizzato l’indice Russell 3000. Il primo è come punto di riferimento. Può essere utilizzato semplicemente per monitorare l’andamento dei mercati azionari nel loro complesso o per monitorare le prestazioni relative di particolari settori industriali. Può essere utilizzato anche come benchmark per valutare la performance di un gestore di fondi; è improbabile che qualcuno che non riesce a sovraperformare la cifra dell’indice ottenga molti affari!
L’altro uso principale dell’indice Russell 3000 è per i fondi comuni di investimento e i fondi negoziati in borsa. Questi sono progettati per acquistare e vendere azioni in proporzioni che corrispondono alla costituzione dell’indice. A sua volta, ciò dovrebbe significare che i fondi corrispondono alla performance del mercato nel suo complesso.
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