I regolamenti sulla divulgazione sono leggi che richiedono a un individuo o un’entità di rivelare informazioni fattuali a individui o entità esterni. In altre parole, ai sensi delle leggi sulla divulgazione, persone fisiche ed enti possono essere obbligati a divulgare quelle che in precedenza erano considerate informazioni private. Ad esempio, un venditore di proprietà può essere obbligato in alcune giurisdizioni a fornire a un potenziale acquirente una dichiarazione che specifichi eventuali difetti che il venditore sa che esistono sulla proprietà. La maggior parte dei governi ha emanato regolamenti sulla divulgazione che coprono più aree del diritto, tra cui diritto societario, diritto immobiliare e diritto bancario. La produzione, le vendite al dettaglio e i giochi sono esempi di altri settori che sono spesso disciplinati da normative sulla divulgazione.
Nel contesto aziendale, le leggi sulla divulgazione spesso richiedono alle aziende di segnalare informazioni finanziarie e operative dettagliate, nonché strutture di remunerazione del management alle agenzie governative. Negli Stati Uniti, ad esempio, la Securities and Exchange Commission (SEC) è l’agenzia responsabile del monitoraggio e dell’attuazione delle normative sulla divulgazione. La SEC richiede alle aziende di seguire queste leggi per essere quotate nelle principali borse degli Stati Uniti. Se la SEC rileva che un’azienda ha commesso una frode di divulgazione, l’azienda e i suoi direttori e funzionari potrebbero dover affrontare sanzioni penali e civili significative.
La quantità di informazioni che una società è tenuta a divulgare generalmente dipende dal fatto che la società sia di proprietà privata o pubblica. Le società di proprietà pubblica di solito devono fornire informazioni più dettagliate rispetto alle società di proprietà privata. Le società più piccole di proprietà privata possono, tuttavia, essere soggette a ulteriori normative sulla divulgazione se vendono azioni agli investitori al fine di raccogliere capitali.
Molte transazioni immobiliari sono regolate da norme sulla divulgazione. Alcuni stati, province e paesi richiedono ai venditori di rivelare le condizioni fisiche ai potenziali acquirenti, ad esempio se un pezzo di proprietà si trova in una pianura alluvionale. Altre leggi sulla divulgazione di beni immobili richiedono ai venditori di divulgare eventuali difetti che potrebbero influire sul valore di una proprietà. Generalmente, queste leggi hanno lo scopo di proteggere gli acquirenti innocenti dall’acquisto di una proprietà che contiene difetti materiali, che sono sconosciuti all’acquirente al momento della transazione. Le normative sulla divulgazione degli immobili possono essere difficili da interpretare in alcuni casi e spesso sorgono dibattiti su ciò che costituisce un difetto materiale tra acquirenti e venditori.
Le leggi sulla divulgazione bancaria di solito richiedono alle banche o ad altri istituti di credito finanziari di divulgare informazioni sul credito e sui prestiti ai propri clienti. Ad esempio, se un individuo stipula un prestito auto da una banca, di solito la banca è tenuta per legge a divulgare i termini e le condizioni del prestito. Sebbene le leggi sulla divulgazione di crediti e prestiti varino da paese a paese, le informazioni soggette a divulgazione spesso includono pagamenti mensili minimi, oneri finanziari, calcolo del tasso di interesse e il processo per la gestione delle controversie sulla fatturazione.