L’iBoxx è una denominazione di particolari indici del mercato obbligazionario utilizzato dai professionisti della finanza. Questi indici sono utilizzati come benchmark nel mercato delle obbligazioni in contanti perché sono costituiti principalmente da emissioni investment-grade. Alcuni dei motivi per il loro utilizzo includono la valutazione delle prestazioni, l’asset allocation e la ricerca sul reddito fisso. Gli indici iBoxx sono progettati per adattarsi a diversi profili e strategie di investimento. Sono principalmente costituite dalle principali obbligazioni emesse da società e sovrane mondiali, denominate nella valuta locale dell’emittente, come il dollaro USA (USD), l’euro e la sterlina.
Un indice del mercato obbligazionario misura e replica strumenti di debito specifici emessi da governi, società e tutti i tipi di istituzioni che cercano di raccogliere fondi. I criteri di selezione degli strumenti che compongono un indice possono essere particolari. Nel caso di iBoxx, vengono scelti in base a uno standard di obbligazioni, emissione di mercato, rating, periodo di scadenza, importo in essere e altro ancora.
Un tipico indice iBoxx è organizzato in uno schema gerarchico per consentire agli utenti di analizzare le informazioni particolari e necessarie ai livelli richiesti. Inoltre, gli indici sono classificati in base al tipo di emittente, rating del credito, settore, tempo alla scadenza e altro. Ciò consente agli investitori di segmentare ed esaminare il mercato in base alle loro caratteristiche e strategie di investimento. Ad esempio, un determinato investitore potrebbe essere interessato solo alle obbligazioni emesse dal Tesoro degli Stati Uniti, dalle agenzie statunitensi e dalle società statunitensi. Pertanto, consulterebbe solo gli indici obbligazionari iBoxx USD, che hanno i prezzi delle obbligazioni sottostanti di quel mercato e le relative informazioni accessibili in tempo reale.
La flessibilità degli indici iBoxx consente agli investitori di isolare la propria analisi per posizione geografica, settore industriale e altri particolari. Ad esempio, un investitore può accedere a indici di obbligazioni denominate in euro e sterlina britannica, emesse rispettivamente da nazioni della zona euro e dal Regno Unito. Queste sono ulteriormente suddivise in emissioni sovrane e quasi sovrane, in obbligazioni collateralizzate e obbligazioni societarie e per scadenza, settore e gradi appropriati. Le obbligazioni quasi sovrane sono emesse da agenzie e istituzioni sostenute dai governi.
La portata globale degli indici si estende ai mercati obbligazionari dei paesi asiatici ed emergenti. Le emissioni sovrane e quasi sovrane di Cina, Hong Kong, Indonesia, Corea, Malesia, Filippine, Singapore e Thailandia vengono raggiunte tramite gli indici obbligazionari asiatici. Un investitore può ricercare prodotti a reddito fisso dei mercati emergenti tramite l’indice iBoxx Global Emerging Markets Local Currency Bond Index.
Gli investitori orientati al rendimento e quelli inclini al rischio elevato potrebbero trovare l’indice EUR High Yield adatto al loro scopo. Questo è composto da obbligazioni societarie che sono per lo più al di sotto del grado di investimento. Inoltre, gli investitori che cercano di proteggersi dall’inflazione potrebbero essere attratti dagli indici Global Inflation-Linked che coprono le principali obbligazioni sovrane internazionali e garantite dal governo.
Tutti questi indici sono progettati per fornire informazioni indipendenti e imparziali su tutti i mercati obbligazionari che coprono. Inoltre, questi indici possono essere negoziati tramite Exchange Traded Fund (ETF) che li tracciano e con altri mezzi. Gli indici iBoxx sono utilizzati da un gruppo eterogeneo di persone. In questo gruppo sono inclusi gestori patrimoniali, trader attivi, analisti, banchieri di investimento, regolatori, controllori del rischio e così via. Inoltre, è possibile accedere a questi indici tramite una serie di fornitori di dati in tempo reale.
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