Während Testamente und Trusts beide einen Mechanismus zur Verteilung von Nachlassvermögen bieten, wenn eine Person stirbt, gibt es eine Reihe wichtiger Unterschiede zwischen ihnen. Zu den wichtigsten Unterscheidungen gehören, ob sie Gegenstand eines Nachlassverfahrens sind, ob sie öffentlich bekannt werden und ihre steuerliche Behandlung. Unterschiede bestehen auch bei der Verwaltung von Vermögenswerten, die durch ein Testament oder einen Trust übertragen werden. Zudem ist ein Testament in der Regel günstiger zu erstellen als ein Trust. Ein Testament kann jedoch teuer sein, während ein Trust es den Begünstigten in der Regel ermöglicht, Nachlasskosten zu vermeiden.
Nach dem Erbrecht in vielen Rechtsordnungen ist ein Testament ein rechtsverbindliches Dokument, das es einer Person ermöglicht, ihr Vermögen an bestimmte Begünstigte zu übergeben. Das Testament wird in der Regel erst nach dem Tod der Person wirksam, und die Verteilung des Vermögens erfolgt in der Regel durch einen Testamentsvollstrecker. Andererseits kann ein Trust zu Lebzeiten wirksam werden. Bei einem Trust überträgt ein Treugeber in der Regel Vermögenswerte an einen Treuhänder, um diese zugunsten der Begünstigten zu halten.
Ein wesentlicher Unterschied zwischen Testamenten und Trusts besteht darin, wie sie nach dem Tod des Schöpfers behandelt werden. In den meisten Gerichtsbarkeiten müssen Testamente eine Nachlassprüfung durchlaufen, was bedeutet, dass ein Gericht entscheidet, ob das Testament gültig ist und die Verteilung des Vermögens überwacht. Dieser Prozess kann kostspielig sein, da Vermögenswerte häufig der Erbschaftssteuer unterliegen und die Dienste eines Erbrechtsanwalts erforderlich sein können. Bei einem Trust wird jedoch eine Nachlassverjährung vermieden, da Vermögenswerte zu Lebzeiten des Treugebers übertragen werden. Nach dem Tod des Treugebers funktioniert der Trust weiter.
Vertraulichkeit ist ein weiterer Unterschied zwischen Testamenten und Trusts. Normalerweise wird ein Testament nach dem Tod des Erstellers öffentlich. Im Gegensatz dazu bleibt ein Trust im Allgemeinen privat, was es den Begünstigten ermöglicht, die Vertraulichkeit der spezifischen Bedingungen des Trusts zu wahren.
Testamente und Trusts werden steuerlich oft unterschiedlich behandelt. Grundsätzlich kann ein Trust mehr Steuervorteile bieten als ein Testament. Einige Rechtsordnungen erlauben beispielsweise, dass ein bestimmter Betrag von Treuhandvermögen an die Begünstigten übergeht, ohne dass Erbschafts- und Schenkungssteuern gezahlt werden müssen. Die verfügbaren Steuervergünstigungen variieren je nach geltendem Treuhandrecht von einer Gerichtsbarkeit zur anderen. Ein seriöser Vertrauensanwalt kann dabei helfen, die mit einem bestimmten Vertrauen verbundenen Vorteile zu ermitteln.
Die Vermögensverwaltung funktioniert bei Testamenten und Trusts anders. Bei einem Testament wird in der Regel eine Vollmacht oder eine Konservatoriumsermächtigung erteilt, um die Vermögensverteilung zu verwalten. Trusts können jedoch von einem Treugeber oder Treuhänder verwaltet werden, je nachdem, wie der Trust eingerichtet wurde. Wenn ein Treugeber einen Trust verwaltet, gibt er normalerweise an, wer den Trust nach seinem Tod verwaltet.