La recuperación de una vivienda se produce cuando el propietario no hace los pagos de la hipoteca y su banco u otro prestamista recupera la posesión de la vivienda. Quizás la forma más sencilla de evitar la recuperación de la vivienda es hacer los pagos de la hipoteca a tiempo, pero dependiendo de la situación financiera del propietario, esto podría no ser una opción. El banco realizará una serie de pasos con el propietario antes de recuperar la posesión de la vivienda, y es posible que el propietario tenga varias opciones para guardar o vender su casa. Si la situación finalmente llega a la ejecución hipotecaria y la recuperación, el expropietario debe hablar con profesionales con experiencia en las leyes de recuperación de la vivienda del área. Dicho profesional puede ayudar al antiguo propietario a conocer el dinero adicional que se le debe al banco y la posibilidad de recuperación con la quiebra.
Un banco u otro prestamista puede enviar un aviso de ejecución hipotecaria y recuperación si el propietario se atrasa significativamente en los pagos de su hipoteca. La definición de «significativamente» variará según el prestamista y las leyes del área con respecto a la recuperación de la vivienda. El banco no desalojará inmediatamente al propietario. Por lo general, el banco proporciona un período de tiempo determinado para permitir que el propietario intente actualizar los pagos de su hipoteca. Este período de tiempo también varía según el prestamista y las leyes, pero en la mayoría de los casos son unos pocos meses.
A veces, el banco trabajará con el propietario, en forma privada o durante una audiencia legal, para ayudarlo a actualizar los pagos de la hipoteca y evitar el embargo bancario. Si esta no es una opción, el propietario puede hablar con un representante del banco o un asesor de ejecución hipotecaria sobre los recursos disponibles para ejecución hipotecaria. Algunas áreas cuentan con organizaciones gubernamentales e incluso privadas para ayudar a los propietarios en riesgo de ejecución hipotecaria y recuperación. Si todo lo demás falla, el propietario podría vender la casa. Al considerar esta ruta, es mejor trabajar con un agente de bienes raíces que tenga experiencia en situaciones de recuperación de viviendas y pueda asegurarse de que se cumplan todos los requisitos legales.
Si ninguna de las opciones anteriores funciona, lo más probable es que el banco se mueva para finalizar la recuperación de la vivienda. Dependiendo de las leyes del banco y del área que se ocupan del manejo de una casa embargada, el antiguo propietario tendrá ciertas responsabilidades que cumplir. Por ejemplo, los compradores e inversores por primera vez están a menudo en el mercado para comprar una casa embargada debido al precio generalmente más bajo. Sin embargo, si la venta no ayuda al banco a recuperar completamente sus pérdidas, es posible que el propietario original tenga que pagar la diferencia. Además, las áreas tienen leyes con respecto a la recuperación con quiebra, por lo que si el propietario original está interesado en declararse en quiebra, primero deberá averiguar si existe la posibilidad.