Une analyse du marché hypothécaire est effectuée en recherchant des changements dans plusieurs indicateurs clés. Ces indicateurs comprennent les taux d’intérêt sur les prêts hypothécaires fixes à long terme, les ventes de maisons neuves, l’inventaire du marché existant, les prix des maisons et les types d’activités de financement hypothécaire. Une plus grande quantité de prêts hypothécaires pour les nouveaux achats par rapport aux refinancements sur les prêts existants peut être le signe d’un marché plus fort. Un autre indicateur couramment utilisé dans une analyse du marché hypothécaire est le montant de l’encours de la dette.
Comme d’autres formes d’étude de marché, une analyse du marché hypothécaire s’appuie sur des données numériques pour brosser un tableau des tendances et des événements agrégés. Alors qu’un changement dans un indicateur clé peut préfigurer une période de déclin ou de croissance, il reflète généralement une réponse à court terme du marché à un facteur externe. Par exemple, le nombre de refinancements hypothécaires peut augmenter temporairement en réponse à une forte baisse des taux d’intérêt. Ce changement peut ne pas être le résultat d’un affaiblissement du marché, car il pourrait également être lié au souhait des investisseurs de libérer des flux de trésorerie afin de procéder à des achats immobiliers supplémentaires.
Le montant des ventes de maisons neuves par rapport aux ventes de maisons existantes est un autre facteur à examiner dans une analyse du marché hypothécaire. Une plus grande quantité de ventes de maisons neuves peut indiquer une augmentation des activités de construction en raison d’un afflux de nouveaux acheteurs. En d’autres termes, la croissance et l’activité du marché sont attribuées aux primo-accédants à la propriété, aux vacances ou aux achats de résidences secondaires. Cela peut indiquer une expansion, car les acheteurs de maison ont un revenu suffisant pour supporter plusieurs hypothèques ou dépenses immobilières et n’ont pas à compter sur la liquidation des actifs immobiliers actuels.
Une augmentation des ventes de maisons existantes peut être due à un taux de forclusion élevé ou à la nécessité pour les propriétaires de se débarrasser de leurs obligations hypothécaires. Cela peut être observé en période de faiblesse économique, car le salarié moyen perd son revenu disponible en raison de la perte d’emploi, de la perte de revenu ou de taux d’inflation élevés. Une quantité disproportionnée de ventes de maisons existantes par rapport aux nouveaux stocks peut également être due à une demande élevée par rapport à l’offre de nouvelles constructions.
Les niveaux d’inventaire du marché peuvent être utilisés dans une analyse du marché hypothécaire pour déterminer si le marché est orienté vers l’acheteur ou le vendeur. La présence de grandes quantités de stocks âgés reflète généralement un marché axé sur les acheteurs, où l’offre est supérieure à la demande. Cela peut se produire en raison d’erreurs de calcul des constructeurs de maisons sur la demande dans un emplacement géographique, d’une économie faible ou d’une activité de vente élevée. De même, un montant élevé de dette hypothécaire en cours peut indiquer une activité d’achat saine, l’incapacité du propriétaire moyen de payer son obligation mensuelle ou une forte dépendance au financement bancaire pour s’offrir une maison.