Une crise financière survient lorsque les marchés financiers subissent des pertes soudaines et sévères, ou lorsque les investisseurs perdent confiance dans le secteur financier ou l’économie dans son ensemble. Dans l’économie pendant une crise financière, les gens doivent souvent faire face à l’inflation ou à la déflation. Les prêts deviennent normalement plus restrictifs, ce qui contribue à la hausse du chômage. Un affaiblissement général de l’économie pendant une crise financière peut même conduire à une instabilité politique.
En règle générale, les banques sont au centre d’une crise financière parce que les consommateurs et les entreprises dépendent fortement des banques pour le crédit pour couvrir les dépenses à court terme, tandis que les épargnants dépendent des revenus des dépôts bancaires pour générer des revenus pour les années de retraite. Une crise financière commence souvent lorsqu’une banque connaît un nombre élevé de défauts de paiement en raison du ralentissement de l’économie après une période de croissance rapide. Les banques réduisent les nouveaux prêts pour réduire les pertes supplémentaires, ce qui signifie que les entreprises ne peuvent pas obtenir les prêts nécessaires pour financer le développement de produits et l’expansion de l’entreprise. Les entreprises cessent d’embaucher parce que les plans d’expansion doivent être suspendus, supprimer les emplois existants pour économiser de l’argent et tenter de constituer des réserves de trésorerie pouvant compenser la perte de crédit disponible.
Les banques réagissent aux effets du chômage sur l’économie pendant une crise financière en réduisant les prêts à la consommation, car la hausse du chômage entraîne généralement des taux de défaut de paiement plus élevés. Lorsque les acheteurs de maisons se font rares, les propriétaires qui tentent de vendre leur maison commencent à baisser leur prix demandé, ce qui entraîne une déflation, car les prix commencent en général à baisser. La baisse des prix entraîne un ralentissement de la production parce que les gens ont des liquidités excédentaires, mais le ralentissement de la production entraîne souvent une augmentation du chômage. Dans une économie déflationniste pendant une crise financière, les épargnants ont un pouvoir d’achat accru, mais en raison du chômage élevé, un nombre croissant de personnes n’ont aucun revenu.
Une économie en période de crise financière peut également connaître une inflation rapide, car les investisseurs perdent confiance dans le gouvernement et sa capacité à couvrir ses dettes en augmentant les impôts. Les investisseurs exigent des rendements plus élevés sur les obligations d’État, ce qui fait monter les taux d’intérêt sur d’autres types d’investissements ainsi que sur les matières premières. La hausse des prix signifie que les consommateurs ont moins de pouvoir d’achat et consacrent un pourcentage plus élevé de leur revenu à des besoins de base, tels que la nourriture et le logement, plutôt qu’à des articles de luxe.
Parfois, une crise financière peut avoir un impact sur le monde entier parce que les économies nationales sont entrelacées en raison de l’importation et de l’exportation de marchandises. Les pays qui manquent de liquidités réduisent leurs importations, ce qui signifie que d’autres partenaires commerciaux perdent des revenus et doivent réduire leurs dépenses. Une crise financière peut avoir un effet domino dans une économie de marché, et seuls les pays ayant des politiques économiques isolationnistes évitent les effets néfastes d’une crise économique mondiale.