Les économies régionales ne restent généralement pas stagnantes, passant plutôt par des périodes d’expansion et de contraction. Certaines de ces saisons durent plus longtemps que d’autres, et chacune a une relation unique avec la valeur de la monnaie dans une région. L’inflation, qui mesure le coût des biens et services, est un baromètre de ce qu’une devise peut acheter, tandis qu’un cycle économique indique si une économie génère une production plus élevée ou plus faible. Un cycle économique et l’inflation peuvent être quelque peu influencés par les décideurs politiques qui cherchent à maintenir la production régionale en croissance tout en empêchant les prix de devenir une menace pour les consommateurs.
Lorsqu’une croissance économique est en expansion, cela signifie généralement qu’une région génère une plus grande production de biens et de services. Cette expansion des affaires et l’inflation sont liées car à mesure qu’une économie se renforce, elle est susceptible de provoquer une augmentation des prix liés aux biens et services. Les augmentations de prix peuvent être reflétées dans certains indicateurs économiques, comme l’indice des prix à la consommation (IPC), qui est signalé à la fois aux États-Unis et en Angleterre, par exemple. L’IPC mesure le taux auquel les prix des articles ménagers, des aliments et de l’énergie augmentent ou diminuent. Lorsque cet indice progresse de manière agressive, il pourrait être représentatif d’une inflation plus élevée dans une région.
Alors que l’inflation peut être facilement identifiable par les économistes, il existe d’autres conditions qui pourraient être de nature plus contradictoire. Par exemple, il est possible qu’un cycle économique et l’inflation restent liés même lorsqu’une économie recule ou se contracte. Si les prix à la consommation continuent d’augmenter, et pourtant le produit intérieur brut (PIB), une mesure de l’état d’une économie, représente une contraction, cela pourrait créer un environnement économique stagnant. Cela est susceptible d’exercer une pression sur la valeur de la monnaie d’un pays, ce qui pourrait avoir un effet néfaste sur le commerce international, par exemple.
Une économie connaît une récession lorsque le PIB diminue pendant au moins deux trimestres consécutifs. Ce cycle économique et l’inflation sont généralement très contrastés. Par la suite, pendant les périodes de récession, les décideurs fédéraux devront peut-être intervenir pour maintenir les taux d’intérêt bas afin qu’une économie ne ralentisse pas davantage.
Historiquement, ces décideurs ont dû guider les économies à travers des périodes où les prix à la consommation menaçaient d’augmenter tandis que d’autres facteurs, tels que les taux de chômage, signalaient un ralentissement de l’économie. Le taux d’augmentation des prix des aliments et de l’énergie pourrait indiquer une inflation tandis que le scénario de l’emploi suggère des conditions de récession, créant un fossé entre le cycle économique et l’inflation. Cela rendra probablement plus difficile pour les responsables de la politique monétaire de définir avec précision la température économique appropriée avec les changements de taux d’intérêt.