Les régimes de retraite se déclinent en de nombreuses variétés, bien que ces régimes soient normalement classés en tant que régimes à cotisations déterminées ou régimes à prestations déterminées. La valeur actuelle des pensions dépend en partie de la performance des titres sous-jacents tels que les actions, les obligations, les certificats de dépôt et les parts de fonds communs de placement. Les valeurs des régimes à prestations définies sont également affectées par différents avenants qui assurent le compte du titulaire de différents niveaux de paiements à différents moments. Par conséquent, de nombreux régimes de retraite comprennent à la fois une valeur d’assurance et une valeur de rachat; ces deux valeurs sont rarement les mêmes.
Les régimes à cotisations définies sont des pensions dans lesquelles un individu ou une entité effectue régulièrement des dépôts périodiques. En règle générale, le titulaire du compte ne peut pas accéder aux fonds avant l’âge de la retraite, mais à ce moment-là, il recevra une somme d’argent égale à la valeur actuelle des avoirs du compte. Dans la plupart des cas, les régimes à cotisations définies contiennent des parts de fonds communs de placement et des titres à intérêt fixe tels que des certificats de dépôt (CD). Les parts de fonds communs de placement fluctuent quotidiennement puisque ces fonds investissent en fait dans d’autres titres tels que les actions et les obligations, tandis que les CD ont généralement des protections de capital; Les titulaires de compte CD peuvent perdre de l’argent sur ces produits en raison des pénalités de remboursement anticipé. Dans le cas des régimes à cotisations définies, la valeur actualisée des pensions reflète la valeur marchande actuelle des titres sous-jacents après ajustement pour tenir compte des éventuelles pénalités de remboursement.
Avec un régime à prestations définies, les cotisations du titulaire de compte sont normalement investies dans des rentes. L’entreprise qui émet la rente s’engage normalement à payer au titulaire du compte une somme d’argent forfaitaire à une date future spécifiée. Même si le contrat de rente perd de l’argent au fil du temps, la valeur actuelle des pensions contenant des rentes a souvent plus à voir avec les garanties du contrat de rente que la valeur actuelle des titres que le plan contient.
Dans certains cas, les participants à un régime à prestations déterminées décident d’effectuer des retraits avant la date d’échéance du régime. Lorsque cela se produit, le participant reçoit le plus élevé de la valeur de rachat ou de la valeur d’assurance. La valeur de rachat représente la valeur actuelle des pensions, tandis que la valeur d’assurance représente un montant d’argent que l’exploitant du régime s’engage à verser au participant au régime en cas de retrait anticipé. Les valeurs de retrait d’assurance sont souvent ajustées pour tenir compte des frais administratifs et des pénalités. Les exploitants de régimes de retraite évaluent les frais annuels de ces avenants d’assurance et ces coûts appauvrissent encore davantage la valeur actuelle des pensions.