Tous les régimes de retraite sont conçus pour fournir un revenu et une sécurité aux travailleurs lorsqu’ils atteignent la fin de leur vie active et prennent leur retraite ou en cas de blessure paralysante. Les moyens utilisés pour assurer cette sécurité varient considérablement d’un régime à l’autre, mais il existe deux grandes catégories de régimes de retraite, qui présentent à la fois des avantages et des inconvénients. Les régimes à prestations définies offrent un ensemble de prestations, comprenant généralement un paiement en espèces et des prestations supplémentaires, souvent sous la forme d’une couverture maladie. Ces régimes continuent de payer pour la vie d’un retraité et parfois de son conjoint. Les régimes à cotisations définies reposent sur les cotisations de l’employé et de l’employeur pour constituer un solde, qui est ensuite prélevé après la retraite.
Le principal avantage d’un régime à prestations déterminées est le fait qu’il continue de verser des prestations, même pour les employés très âgés, qui pourraient autrement épuiser les soldes de leurs comptes. Les régimes de retraite à prestations définies minimisent également les risques imposés à un système par les épargnants pauvres, qui pourraient sous-financer leurs régimes à cotisations définies et être incapables de subvenir à leurs besoins à la retraite. La combinaison de services et d’avantages associés à certains régimes de retraite à prestations définies, qui peuvent inclure des éléments tels que les voyages à prix réduit ou l’entrée aux musées, en particulier dans les pays européens, peut également servir à maintenir les personnes âgées plus pleinement intégrées dans leurs sociétés, et donc plus heureuses et en meilleure santé. .
Ce type de régime de retraite est cependant devenu moins populaire ces dernières années en raison de plusieurs problèmes potentiels. Le problème le plus grave auquel sont confrontés les régimes à prestations définies est celui du sous-financement. Les régimes de retraite d’entreprise et gouvernementaux ne sont souvent pas financés à un niveau suffisant pour faire face aux pressions exercées sur eux par les retraités, ce qui signifie que les régimes deviennent de moins en moins solvables au fil du temps et peuvent éventuellement échouer. Les sociétés et parfois les entités gouvernementales font parfois défaut sur ces plans, laissant les retraités sans aucune pension. L’inflation peut également être un problème avec cette variété de régimes, car un taux d’inflation élevé érode rapidement le pouvoir d’achat réel d’une prestation définie.
Les régimes à cotisations définies présentent un ensemble d’avantages différent. Étant donné que l’argent de ces régimes est administré par les travailleurs eux-mêmes, ils ne sont pas vulnérables au sous-financement de la part des employeurs. Ces plans sont également transférables, ce qui est un avantage dans un monde où peu de travailleurs passent une carrière entière avec un seul employeur.
Cependant, il existe également des problèmes associés aux régimes à cotisations déterminées. Si les travailleurs choisissent de ne pas cotiser à un tel régime et que les paiements sont souvent volontaires, ils n’auront pas de fonds de retraite à la fin de leur vie active. La nature distribuée des régimes à prestations déterminées signifie qu’ils nécessitent également un plus grand nombre de frais généraux administratifs, ce qui signifie plus d’argent dépensé en honoraires pour les gestionnaires de fonds et les courtiers et moins d’argent pour les retraités.